Avantor Inc.（アバンター）(NYSE:AVTR) の株は、同社が2025会計年度第2四半期の調整後EPSが予想を下回る結果を発表した後、金曜日に下落して取引を行っている。
同社は調整後EPSを24セントで報告し、25セントのコンセンサスをわずかに下回った。
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ライフサイエンスツール企業は、約168億ドルの売上を報告し、167.5億ドルのコンセンサス（約1675億ドル）とほぼ一致した。
売上は前年同期比1％減少し、外貨換算では2％のプラス、M&Aでは3％のマイナスが出たため、有機的な基盤に基づきフラットな売上となった。
ラボソリューションの売上は約112億ドルで、3％減少したとされている。売上は有機的な基盤に基づき1％減少した。
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バイオサイエンス製造の売上は5億6130万ドルで、3％の減少と有機的な基盤に基づく2％の売上増加が報告された。
同社は収益の発表で、バイオプロセシングのパフォーマンスが期待を下回ったとコメント。アバンターは、核となるモノクローナル抗体プラットフォームへの需要は強いままであるが、同四半期の生産拠点の計画的なメンテナンス作業により、四半期のスループットが影響を受けたと述べた。
また、一部の大口顧客が四半期中に大きな予期しない強風に直面したことで、制御環境必需品の回復率が低下し、当社の製品の需要がその他の部分に影響を与えた。
純利益は前年同期の6,470万ドルから3,290万ドル減少し、調整後純利益は1億6120万ドルから1億6800万ドルに減少している。純利益率は3.8％であった。
調整後のEBITDAは2億7980万ドルとなり、3056万ドルから減少した。利益率は16.6％。
調整済み営業利益は2億5220万ドルから2億7720万ドルに減少し、利益率は15.0％だった。
アバンターは第1四半期の収益発表の際に、ビジネス全体で成長を加速させ、コスト構造を向上させるために重要な措置を発表し、2027年末までに総額4億ドルのコスト変換目標を達成すると発表した。
アバンターは8月18日付で、エマニュエル・リグネ氏を新社長兼最高経営責任者（CEO）に任命した。リグネ氏はマイケル・スタブルフィールド氏の後任に就任する。
同社は、BIOビジネスソリューションズとの契約を5年間延長した。
金曜日の収益会議の席上、スタブルフィールド氏は、「総じて言って、BIO社が当社の最大の顧客であり、今回の契約延長により、バイオテクノロジー業界全体が歴史的な水準に戻ると、当社がその恩恵を最も直接受けられることが確約されました。競争が激しい業界全体で、これらの契約延長は非常に大きな成果でした。」とコメントした。
同社の2025年の見通しは、今年の残りの期間中にマージン率が圧迫されることを想定している。
William Blairは、Avantorの株が、同社の2025年のEBITDAの予想に対して約10.8倍の評価になっており、競合他社の15.4倍、公開企業の15.9倍の平均よりも割安との見解を示しています。
同社は、「エンド市場が回復し続け、400百万ドルの節約目標が更に成果を上げる可能性があることを認識している一方で、当社の成長とマージンのプロフィールが競合他社を下回っているため、今の時点でこの割引は正当化されていると考えます。」
アナリストのMatt Larew氏は、株に対して市場実績評価を維持している。
AVTRの今後の見通し