ウォーレン・バフェット氏が個人に対し、市場のタイミングを計ることよりも低コストのS&P500インデックスファンドへの長期投資を助言しているように、投資家たちも株式選びの代わりに主要な企業の株式を選ぶべきだと感じ始めている。しかし、『The Kobeissi Letter』が木曜日に示したデータは、市場が1930年代の大恐慌時代の集中度を遥かに超えたという点で懸念を引き起こした。
出来事： S&P500のトップ10銘柄は現在、同インデックスの75番目の株式の約800倍にも上る規模となっており、1930年代の大恐慌時代の集中度を上回っている。さらに、この集中度は2001年当時よりも50％も強くなっている。
S&P500内の数社の大手企業の支配権が強まっていることが明らかになり、その集中度が大恐慌時代を上回っていることが懸念されている。
『The Kobeissi Letter』の発表内容は、投資家である億万長者チャマス・パリハピティヤ氏がS&P500インデックスの集中度について警告を発表した内容と一致している。パリハピティヤ氏は、S&P500の10大銘柄は同インデックスの時価総額の40％を占めていると指摘し、市場の変動の影響を受けると投資家たちに警告した。彼は、これにより市場の大幅な問題が発生する可能性があることを示唆している。
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出来事の背景： S&P500インデックス内でのこのようなシチュエーションは、金融市場における大きな変動をもたらす重要な出来事である。数年にわたり、市場において数社の大手企業が支配権を持ちつづけており、投資家や市場全体への影響が懸念されている。 2020年には、テクノロジー大手企業のApple Inc.（NASDAQ:AAPL）やAmazon.com Inc.（NASDAQ:AMZN）などの大手企業が、新型コロナウイルスの影響で市場が大きく変動したことで、この傾向はさらに加速したと言える。
2021年には、アナリストたちが集中度の潜在的なリスクについて言及し始め、これらの大手企業の株価が大幅に下がった場合、S&P500のパフォーマンスには大きな影響が出る可能性があるとして警告している。 リスク多様化賛成の金融専門家も同様の懸念を述べている。
株価の変動：株価モニタリングサービスBenzinga Proによると、先月、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）の株価は3.19％下落し、前の取引日の時点で Invesco QQQ トラスト、シリーズ1（NASDAQ:QQQ）も1.28％下がっている。
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