水曜日、J.P.モルガン（J.P.Morgan）のアナリスト、サミュエル・ニールセン氏は、Sportradar Group AG（NASDAQ:SRAD）に対する投資評価を引き続き「オーバーウェイト」のレーティングで再確認し、株価予想を26ドルから27ドルに引き上げた。
アナリストは、Sportradarは規模、データ、技術を活用し、それによって同社の製品やサービスを向上させていることを強調しており、これが価格設定力の増加や、テイク率の向上に役立っているとコメントしている。
ニールセン氏は、スポーツデータ権を活用して製品の革新と価格設定力の向上を図る同社の能力について、特にライブベッティングの分野においては楽観的であるとしている。
この動きにより、同社は最近の権利更新を上回る収益シェアとマージンの拡大につながると見られ、運営費が少ない中で一貫した売上高の成長に移行するだろう、とアナリストは付け加えている。
水曜日の最新情報によれば、これまでの権利更新を上回る収益シェアとマージンの拡大が見込まれているため、消費者の健康に関するより広範な懸念が軽減されることになるだろう、とニールセン氏はコメントしている。
売り上げとコスト構造についての堅実な見通しを持つSportradar社は、2025年と2026年について、2027年までの契約収益の約75％にあたる約200億ユーロ（約2,200億ドル）がある。この数字は、同社の予測される収益、およびコスト構造において、一定の安心をもたらすものだ、とニールセン氏は述べている。
2027年に向けて、Sportradar社は収益の約17億ユーロについての予測も立てており、これは15％の複合年間成長率（CAGR）を反映している。また、約4億5500万ユーロの調整後EBITDAを見込んでおり、これは27％のCAGRと、27％に達するため700ベースポイントのマージン改善を示している、とアナリストは強調している。
さらに、同社はフリーキャッシュフローの約2億7500万ユーロの予測を立てており、これは、EBITDAの約60％においてフリーキャッシュフローへの変換率を示している。Sportradar社の2027年の成長予測は、世界市場の成長によって、クロスセリングおよびアップセリングの戦略によって、隣接市場への拡大によってもたらされるものである。
一方で、スポーツデータ権の費用については、9％のCAGRを予測しており、またスポーツデータ権の現金コストについては10％のCAGRを予測しており、これによって約400ベースポイントのマージンレバレッジを提供するはずである、とアナリストは説明している。さらに、固定費のレバレッジからも300ベースポイントが提供される。
ニールセン氏は、2025年の予測を据え置いたまま、2026年の収益とEBITDAの予測をそれぞれ前回の予測から2％と3％引き上げ、それぞれ14億5000万ユーロと3億6000万ユーロに変更した。前回の予測はそれぞれ14億3000万ユーロと3億4900万ユーロだった。
株価動向：水曜日の時点で、SRADの株価は22.16ドルで、1.98％上昇している。
