新たに選出されたトランプ次期大統領のリーダーシップ下で、再生可能エネルギーの未来について疑問が投げかけられている。
モルガン・スタンレーの報告書は、様々な政策シナリオ下で再生可能エネルギーに与える経済的影響と、それが収益に与える影響を評価している。
アナリストはクリーンテック業界に対する見解を、「魅力的」から「インライン」に調整した。
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再生可能エネルギーへの長期的需要は、現在の市場の認識よりも強い可能性があるが、新たな不確実性のため現時点での成長見通しは以前ほど明確ではなくなっている。
重要なのは、これらの新たな不確実性が、すでに許可やインターコネクションの遅延、資金調達の課題、利益を損なう原因となっている激しい競争といった問題に直面しているクリーンエネルギー部門の環境をさらに厳しくしている点である。
インフレ削減法（IRA）、関税、そして金利についての不確実性は、クリーン燃料の評価に大きな影響を与えている。
モルガン・スタンレーはIRAについてはクリーンテックの評価が反発することが重要だと記している。しかし、これには時間がかかる可能性がある。なぜなら、それはおそらく2025年末に失効することになる『税制改革と雇用創出法』（TCJA）に関する議論に結びついてくるからだ。
モルガン・スタンレーは、収益性、持続的な成長性/利益率、1つははっきりとした触媒と/または強固なバランスシートを持つ株式に投資を勧めている。これによって、短期間での成長や/または収益性の波乱を乗り切れる。
- アナリストはGE Vernova Inc.（NYSE:GEV）、ファースト・ソーラー (NASDAQ:FSLR)、ブルーム・エナジー のコーポレーション (NYSE:BE) については引き続き「オーバーウェイト」のレーティングを維持している。
ただ、アナリストはEqual-weightからUnderweightに3つのクリーンテック株をダウングレードしている。その中には以下のものが含まれている。
- SolarEdge Technologies, Inc.（NASDAQ:SEDG）：アナリストは、欧州からの需要減少と中国の安い製造業者からのタフな競争により、利益率が低下したため、株価予測を23ドルから9ドルに引き下げた。その結果、同社は2026年以降になるまでEBITDAでの損失を期待していない。金曜日現在、株価は13.2％安の11.13ドルで取引されている。
- Maxeon Solar Technologies (NASDAQ:MAXN) ：モルガン・スタンレーは、欧州のユーティリティ規模の太陽光市場における競争の激しさが、物価を押し下げる原因となるため、同社の収益性がゆっくりと回復すると予想している。このため、アナリストは株価予測を4ドルに維持している。また、最近の米国の住宅市場での顧客の損失が市場シェアを維持し、プレミアム価格を維持することを難しくしている。このため、株価は金曜日の最新情報で10.08％安の10.08ドルで取引されている。
- TPI Composites, Inc.（NASDAQ:TPIC）：アナリストは、米国の風市場がどれだけ速く回復するかについて不確実性を指摘している。これは主に、業界が大型のブレードサイズに移行する中で、資金調達の課題と、最近のデザインおよび検査の問題によるものと考えられる。モルガン・スタンレーは、株価予測を4ドルから2ドルに引き下げた。金曜日の最後のチェック時点で株価は8.82％安の2.16ドルで取引されている。
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