Oppenheimerのアナリスト、Brian Bittner氏は、Restaurant Brands International Inc（NYSE:QSR）のアウトパフォーム評価を再び維持し、77.00ドルの株価予測を提示した。
同社の経営陣は、2025年のEBIT成長率が8%を超える長期目標と一致すると見込んでいます。主な予測には、約6.5億ドルから6.7億ドルのG&A、約19%のTH（タイム ホートンズ）分野での分配率、BK-US法人広告費の失効による約5800万ドルの利益、およびBK Chinaによる約1900万ドルの吹き荒れがあります。
アナリストがモデルを調整すると、同氏は2025年のE（推定）同店売上高（SSS）の成長率は+2.5%で、これは同社の年間目標である3%以上をわずかに下回ると予測しています。
多くの変数が絡んでいる中、経営陣は2025年のE（推定）SSSの具体的な予測を出していませんが、この期間の第1四半期は1年の中で最も厳しいものになる可能性があるとして、調整が容易なのはその後だ、と述べています。
アナリストは、2025年度第1四半期の約+1.8%の成長を予測し、その後の第2四半期から第4四半期までの平均成長率は約+2.8%になると予想しています。
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QSRは、今のところはBK Chinaのフランチャイズ契約について2025年のE（推定）の公式ユニット成長予測を提示する予定です。アナリストは、2025年度のユニット成長予測は約+3.6％で、これは2024年の+3.4％の成長率より若干高いです。
0.81ドルの1株当たり利益（EPS）は、0.79ドルというストリートの予想を上回りました。またEBITDAも予想より高い6.88億ドルとなり、6.83億ドルを予想を上回りました。アナリストが指摘しているように、TH、BK、FHSの利益のほうが予想以上になったとのことです。
アナリストは、この結果、’25E / ’26E EPS（1株当たり利益）の見通しを3.64ドル / 3.97ドル（旧予想：3.64ドル / 4.03ドル）に、EBITDA（利息、税金、償却、減価償却前利益）の見通しも29.6億ドル/ 31.7億ドルに調整しました（旧予想：29.9億ドル/ 31.9億ドル）。
RBCキャピタルマーケットのアナリストであるLogan Reich氏は、同社の株式について、80.00ドルの価格予測とともにアウトパフォームの評価を再び維持しました。
QSRの第4四半期の報告は、トレンドが改善の兆しを見せていると指摘されていますが、結果が公表される前にバイサイドからの期待が高まっていたことも、アナリストは指摘しています。
ポジティブな観点から見ると、THを除く全てのセグメントで、同店売上高が予想を上回る結果が出ており、経営陣もこの点を認めています。国際パフォーマンスは、190ベーシスポイント増の好調な結果となりました。経営陣は、FXとBK Chinaの課題にもかかわらず、2025年のAOIの長期アルゴリズム的な8%を超える成長を達成するという考えをよく持っています。
一方で、第1四半期のBK-USのトレンドに関するコメントは限られており、競争の激しい環境のために懸念を引き続き持っていることを、アナリストは指摘しています。
プライスアクション：最終確認時点の株価は66.04ドルで、0.31％高となっています。
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