株式市場が開始する前の8月7日（木）、Peloton Interactive Inc.（NASDAQ:PTON）が2025年第4四半期および全般にわたる決算を発表する予定であるとのことだ。
Telsey Advisory GroupのアナリストDana Telseyは、Peloton Interactiveに対するMarket Performのレーティングを繰り返し発表し、8ドルの株価予測で投資家に勧告した。
Telseyは、Pelotonがブランド化された機器に使われているアルミニウムに対して25％の関税に直面しており、さらには中国からの一部のPrecor社製品とアパレルの輸入に対して追加の関税がかかっていると指摘している。
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同社は貿易の風景を進化していると説明しているが、2025年第4四半期におけるその影響額は約500万ドルのフリーキャッシュフロー圧力と評価した。
Telseyは、Pelotonの四半期決算が費用管理と収益性の取り組みが進行していることを期待している一方で、引き続き売上に対する圧力と明確な成長経路の不足が懸念されると語った。
Telseyは、購読者数とハードウェア需要の安定のためには、購読者数とハードウェアの需要の安定のためには、CEOのPeter Sternのもとでのリーダーシップの変更、Amazon Prime Day中のプロモーション活動、44ドルのオールアクセス会員制度への変更、Peloton Repoweredのマーケットプレイスの立ち上げなどの戦略的な手法が取られることが重要であると語った。
大型購入のキャンセルがあったことを引き合いに出しつつ、イノベーションや顧客拡大・維持の取り組みにもかかわらず、アナリストは依然として様子見を続けている。
またTelseyは、2026会計年度の247億ドルの売上予測に1.5倍のEV/販売倍率を適用したものとして、Market Performのレーティングを維持した。
アナリストは、第4四半期のPelotonの四半期売上が前年比9％減の5.86億ドルになると予測し、これは同社のガイダンスの上限と一致するものの、FactSetの見解581億ドルをわずかに上回る。
この内訳は、ハードウェア売上高が17％減の見通しであることと、購読収入が5％減の見通しであることを示している。
2025年第4四半期における接続型フィットネスの購読者数は、前年比5.8％減、前四半期比3％減で、281万人になると予測されている。
調整後EBITDAは8,500万ドルになると予測されており、これは同社の暗黙の範囲である6600万ドルから8600万ドルに近い数字である。一方で、粗利益率は52.3％のコンセンサスに対して51.4％の予測がなされている。
PTON 株価動向：記事公開時点で、Pelotonの株は7.91％減の6.58ドルで取引を終了した。
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写真: Peloton提供