Wedbushのアナリスト、ダニエル・アイヴスは、マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）をはじめとするテクノロジー企業に大きな不確実性をもたらしていると、続いて続いて、今回のトランプ大統領の関税に関する「ポーカーゲーム」を糾弾しました。
出来事：アイヴスは木曜日のリサーチノートで、マイクロソフトに対するアウトパフォームの格付けを継続し、「550ドルから475ドルに株価予測を下方修正」したと説明しました。
アイヴスは、トランプ大統領が特定の国に対して関税を90日間停止させると発表しているものの、中国のサプライチェーンやコストに依存している企業は引き続き危ない状況にあると述べました。
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「昨日、米国経済を大きな不況に追い込む可能性があったのですが、トランプ大統領が多くの国に対する関税を90日間停止させると発表したことは、世界中にとって安心材料でした。… しかし、この関税の問題が解決したと考えるのは、私たちから見れば間違っているのです。実際、今後の1か月間にわたる決算で、実際の企業支出への影響や中国の関税がいかに実施されるかが明らかになるからです」とアイヴスは語りました。
なぜ重要なのか：企業支出と中国関税の実施に対する本当の影響が、今後の決算で明らかになるでしょう。
アイヴスによると、今後の決算期に向けて、現在追跡されている米国のクラウドおよびAIイニシアチブの10％から15％が、この期間の大きな不確実性により遅れたり減速したりする可能性があるとのことです。
アイヴスは、マイクロソフトがこのような経済状況の中心になることが予想されるとも語っています。
アイヴスは「私たちは先週、トランプ大統領がこのような関税の大混乱を引き起こすことは常に交渉戦略であると話してきましたが、実際の経済への影響と、それに伴うリスクは、まるで雪球が山を転がり落ちるように、これを止めることができないということが分かっていません」と述べました。
アイヴスによれば、テック決算シーズンが数週間以内に開始されると、投資家はその影響を目の当たりにすることが予想されます。
次の一手：アイヴスは、2026年には、マイクロソフトのクラウドビジネスとOffice 365 / Windowsエコシステムが「成長と利益率を促進する」と予想しています。
アイヴスは、投資家が6月の業績発表を見据えていると説明し、「この四半期は、レッドモンド（本社所在地）を含むカリフォルニア州が舞台となる、最初の1年間になると見込んでいます」と説明しました。
アイヴスによると、今回の関税騒動の不確定要素は、市場での取引を9月および12月の四半期に「押し出す」と予想されているとのことです。
アイヴスは、2025会計年度のPro-Forma EPSを13.19ドルから12.89ドルに、2026会計年度のPro-Forma EPSを15.09ドルから14.40ドルに下方修正しました。
株価行動：最新のデータで、木曜日のMSFT株は4.09％安の374.77ドルで取引を行っています。
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