ファーストクォーター決算および2025年のLLYのガイダンスを下方修正したことを受け、Eli Lilly and Co (NYSE:LLY) の株式が下落している。
米国の製薬大手は、前年同期比45％増の127.3億ドルの第1四半期売上を報告し、126.7億ドルのコンセンサスにほぼ沿っている、とし、この増加は、収益の53％増、実現価格の6％減、および外国為替レートの2％の不利な影響による収益の6％減を部分的に相殺する形となった。
第1四半期のキープロダクトの収益は、MounjaroとZepboundに率いられて40.9億ドル増の752億ドルに成長した。
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米国内での収益は、実現価格の低下による7％減を部分的に相殺されながら、収益の57％増で849億ドルに増加した。ZepboundとMounjaroが、米国内での収益増に貢献した。
米国外での収益も前年比38％増の424億ドルに増加し、収益の46％増による。
米国外での収益の増加は、主にMounjaroと、それに少なくとも、Jardianceの貢献がある。
会社は1株当たり調整後のEPSが3.34ドルであると報告したが、これは前年の2.58ドルから上回り、3.02ドルのコンセンサスを打ち破った。
Mounjaroの売上は113％増の38.4億ドルに急増した。米国内の収益は26.6億ドルであり、これは実現価格の低下を部分的に相殺する形となったが、強い需要が継続し続けたことを示している。
米国外の収益は、2024年第1四半期の2億8620万ドルから11億9000万ドルに増加した。これは、新規市場への参入を含む収益の46％増によるものだが、実現価格の低下を部分的に相殺する形となった。
Verzenio（乳がん薬）の売上は10％増の11.6億ドルに増加した。米国内の収益は6億5760万ドルであり、これは実現価格の上昇による3％増加である。需要の増加が卸売業者の購買動向と競争力の動向を上回った。
米国外の収益は5億1300万ドルであり、22％の増加であるが、これは実現価格の低下を部分的に相殺する形となった。
Zepboundの売上は23.1億ドルに達し、1年前の5.174億ドルから急増した。需要が増加した背景には価格の圧力がある。
見通し：Eli Lillyは、2025年度の収益予想を594億2000万ドル対コンセンサスの585億ドル、2024年度の収益の4504億ドルと比べて580億ドルから610億ドルに再確認した。
Eli Lillyは、2025年度のEPSの調整済み見通しを21.93ドルのコンセンサスから20.78～22.28ドルとして下方修正した。
同社は、2025年第1四半期に、2024年第1四半期の1億1050万ドルから15.7億ドルに増加した、 Scorpion Therapeutics, Inc.のSTX-478プログラムの取得に関連するIPR&D（進行中の研究開発）の費用を認識した。
1月、Eli Lillyは、Scorpion TherapeuticsのプログラムSTX-478（PI3Kα阻害剤）を買収する意向を明らかにした。
STX-478は、乳がんおよび他の進行性固形腫瘍に対する第1/2相臨床試験で評価中の1日1回経口投与の変異選択的PI3Kα阻害剤である。
合意条項に基づき、LillyはScorpion Therapeuticsを買収し、株主は最大25億ドルを現金で受け取ることができる。最初の100億ドルを前払いし、その後の150億ドルは特定の業績基準を満たした場合に支払われる。
Eli Lillyは、このガイダンスには既存の関税および貿易環境が含まれており、ビジネスに影響を及ぼす可能性のある、医薬品セクター関連の関税を含む政策の変更については反映していないと説明した。
Dave Ricks CEOはCNBCとのインタビューで「実際、関税の脅威は、すでに重要な産業である半導体と製薬業に対する重要な供給チェーンを取り戻していると思います。」と語った。
リックス氏は「ですから私たちは、実際には、（関税を）導入する必要があるのかどうかは、よく分かりません」と述べた。
プライスアクション：木曜日の最終確認時点では、LLYの株価は6.91％下落し、837.26ドルになっている。
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写真提供：ShutterstockのM7kk
