米連邦準備制度理事会（Fed）が来週重大な決定を下す中、ある市場の専門家は、差し迫った利下げが投資家にとって戦略的な機会となり、ポートフォリオの再構築を行うべきだと示唆した。
利下げ前に注目すべき3つの資産クラス
グローバルなフィンテックソリューション企業B2BROKERのチーフ・ビジネス・オフィサーであるジョン・ムリロは、投資家は変化する経済環境に対応するために、債券、大型成長株、実物資産の3つの重要分野に焦点を当てるべきだと考えている。
債券
利下げが実施されると仮定し、ムリロは投資家のための明確な戦略を説明した。利率の低下とキャッシュ利回りの低下は「確実に債券への収入と資本の利得の魅力を高めるだろう」と。
ムリロは、利回りがさらに低下する前に「余剰資金を堅実な債券に振り向けて利回りの恩恵を受けることを検討する」よう投資家にアドバイスした。
米国債の利回りは低下傾向にある。この記事の執筆時点で、10年物米国債の利回りは4.05%、2年物は3.56%だった。長期の30年物も4.67%にまで落ち込んでいる。
大型成長株
固定収入に加え、ムリロは金利に敏感な大型の成長株に選択的に投資することを指摘しており、これにより初期の利益が増幅される可能性がある。
ここにいくつかの大型成長株のリストがある。
| 銘柄 | 年初来パフォーマンス | 1年パフォーマンス |
| Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) | 28.10% | 48.71% |
| Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | -5.67% | 3.26% |
| Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) | 19.69% | 17.33% |
| Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) | 4.42% | 22.97% |
| Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) | 26.31% | 54.80% |
| Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) | 25.31% | 42.87% |
| Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | -2.76% | 60.48% |
| Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) | 55.03% | 118.54% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM) | 28.44% | 51.03% |
実物資産
最後に、米ドルの弱体化と依然として懸念されるインフレに対する安全策として、ポートフォリオに実物資産を加えることを推奨している。
米ドル指数の現物は0.18%上昇し、97.7090レベルになった。年初来で見ると10.11%下落している。
一方で、ゴールドスポット米ドルは0.39%上昇し、1オンスあたり3,648.18ドルの水準だった。直近の最高値は1オンスあたり3,674.75ドルだった。過去6ヶ月で価格が24.46%、過去1年で42.62%も急騰している。
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連邦準備制度理事会に対する政治的圧力の高まり
新興の米労働市場の課題、継続的なインフレ、借入コスト引き下げに対する重大な政治的圧力に挟まれ、中央銀行は「微妙な立場」にある。ムリロは、米連邦準備制度理事会が取れる手段はほとんどないと主張している。
「政策金利のさらなる据え置きは、米連邦準備制度理事会の自宅待機的な決定という見方が生み出すだけでなく、もっと影響力のある政治的判断という面も考慮すると、強いマイナスの反応に直面するだろう」ムリロは大統領の問題に対する率直な姿勢に言及しながら述べた。
価格の動き
S&P 500指数とナスダック100指数の動きをそれぞれ反映するSPDR S&P 500 ETF信託（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は金曜日のプレマーケットでまちまちの動きだった。SPYは0.035%安の657.40ドル、QQQは0.13%高の584.82ドルとなった。Benzinga Proのデータによる。
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