Goldman Sachs（ゴールドマン・サックス）のRobert Coxアナリストは、Progressive Corporation（NYSE：PGR）の「294ドル」の株式評価を引き続き「Buy」のレーティングで継続する見解を示しました。 。
アナリストは、同社の2025/2026年度の1株当たり利益（EPS）の予想を4％引き上げました。この上積みの要因は、個人向け商品の損失率の見通しが前向きになったことによるものです。
Cox氏は、広告費を除く費用対収益率のわずかな改善の見通しが今後2年間で大幅に変わらないとし、35bpsの上昇を予測しています。
ただし、アナリストは、2025/2026年度における総合費用対収益率の見通しを、広告費の増加が期待されることから、20-30bps引き上げました。
さらにCox氏は、固定金利利回りの最新のフォワード曲線を反映した、純利息収益（NII）の見積もりを上方修正しました。
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この結果、アナリストの2025/2026年度のEPS見通しはそれぞれ5％/4％の上昇となり、概算のコンセンサス予想の約7％上回る水準にとどまります。
アナリストは、2025年の損失の動向分析の最新の見込みでも、同社は2025年における損失の動向を約4％の割合で維持していると指摘しています。この見通しは、身体損害の重症化率が6％上昇することと、物理的な損害の重症化率が2％上昇することを考慮しており、それは中古車価格の減価償却から適度なインフレに推移し、修理費用においてもより正常なインフレになると予想しています。
アナリストは、2025年における自動車保険保険料総額の見積もりを100bps上方修正し、2026年に20bps上方修正しました。Cox氏は、総合費用対収益率の見積もりも20-30bps上方修正しました。
この調整は、2025/2026年度における広告効果についての見通しを反映しており、これが2017〜2019年の新型コロナウイルス以前の期間に比べて、平均で30％以上の低下率を維持するものと引き続き予想しています。
株価動向：本日の最後のチェックで、PGRの株は前日比2.76％高の254.93ドルで取引を終えています。
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