Needham社のアナリスト、John Todaro氏は、Hut 8 Corp（NASDAQ：HUT）の株式に対し、Buy評価を再確認し、38.00ドルの株価ターゲットを維持しました。
同社のアナリストは、HUTが最も多様化されたマイニング会社であり、現在は効率を高めることに焦点を当てたマイニングマージンの強化フェーズに入ったと考えており、HPCの重要なアップグレード、強力なプロジェクトパイプライン、そして比較的低い価格で取引されていると述べています。
アナリストは、2025年の重要なカタリストに関して何点か予想を述べており、それには、今年上半期にHPCリースに関する予想外のアップデート、そしてHUTのルイジアナデータセンターの構築のための道筋をつけた最新のゾーニング変更の承認が含まれます。
アナリストによれば、HUTは2025年における重要な利益率の向上を前提に置いた状態にあり、同社はビットコインマイニング活動の3つの重要な分野で進展を見せているとのことです。
同社は、サイト全体のエネルギーコストを4から3に削減し、このほかにも、より効率的なマイニング装置によるフリートのアップグレード（こちらは資本支出が必要とされますが、マイニング経済が改善されます）、そしてジェネラルアンドアドミニストレーション（一般行政経費）の支出を抑えつつハッシュレートの増加を実現するための運用効率の活用、といったことを達成しています。
2024年11月25日、HUTはルイジアナ州バトンルージュから約35マイル離れた場所に300MWのTier IIIデータセンターを建設するための提案を提出しました。同サイトは、今後最大1GWまでの拡張が可能となっており、パートナー企業に施設をリースする計画も立てられています。
短期計画のほかに、HUTが他のビットコインマイナーと比較した際に、最も多くの電力を持つという点を強調することが重要です。
アナリストは、2026年には売上を生むための重要なIT設備として、電力200MWのデータセンターの提案を提示しており、年度内に顧客との合意に達すれば実現すると予想しています。
アナリストは、HUTが2025年第1四半期または第2四半期初めまでに急いでハイパースケーラーテナントの合意を締結しなければならないと語っています。
市場の賃貸料を基準にすると、おおよそ2億ドル程度の年間収益が見込まれ、調整後EBITDAは約2億ドルから2億7000万ドルになるとのことです。
アナリストの株価ターゲットは、割引後のEV/調整EBITDAの見積もりに15.5倍の積を適用したものですが、これは業界の平均よりもわずかに高い水準となっています。
アナリストは、このプレミアムがHPCの機会、強力なプロジェクトパイプライン、2025年と2026年においてHUTが最も低コストなビットコインプロデューサーの一つとして浮上するという予想によって正当化されていると考えています。
株価の動き: 記事執筆時点での最新チェックで、HUTの株価は21.83ドルで6.71％下落しています。
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