CAVA Group, Inc.（NYSE:CAVA）の株価は水曜日に下落している。同社は火曜日の市場引け後に第2四半期の財務実績を発表した。総売上高は2億7825万ドルで、コンセンサス予想の2億8658万ドルを下回った。
同社は第2四半期の調整後1株当たり利益を16セントと発表し、アナリスト予想の14セントを上回った。
CAVA Groupはファストカジュアルのレストラン企業で、地中海風の料理で知られるCAVAレストランチェーンを所有・運営している。彼らはまた、食料品店で地中海のディップ、スプレッド、ドレッシングのラインを生産・販売している。
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アナリストの意見は以下の通り。
Bank Of America Securities
BoFA証券のアナリスト、サラ・セナトーレは株式の買い評価を繰り返し、価格予想を121ドルから100ドルに引き下げた。
このアナリストは、店舗の成長による同業店比の伸びは緩和されたものの、新規店舗の売上高は依然として多様な市場で堅調であると述べている。
同アナリストは、売上高を若干削減して、交通量の伸びが鈍化したことから2025会計年度の同業店比売上成長予想を7.3％から4.2％に引き下げた。
KeyBanc Capital Markets
アナリストのクリストファー・キャリルは株式のオーバーウェイト評価を繰り返し、価格予想を100ドルから85ドルに引き下げた。
キャリルのオーバーウェイト評価は、後半の同業店比売上成長の鈍化を反映している。この評価は、同社の堅固な成長ストーリー、同業他社を凌駕する新店舗の利益還元、著しい空白地帯、潜在的な価格設定力、カテゴリーをリードする地位がプレミアム評価を裏付けしていることを挙げている。
同社によると、第2四半期を終え第3四半期の初めにかけての同業店比売上動向は、第2四半期に記録された2.1％を上回っている。
また、同期間の同社の高い収益性を強調しており、レストランの利益率が26.3％でコンセンサス予想を上回り、販売費及び一般管理費も予想より低かった。
この堅実な費用管理と運用効率に支えられ、キャリルは同社が1億5200万ドルから1億5900万ドルのレンジで年間EBITDAガイダンスを再確認できたと記している。
このアナリストの2025年と2026年のEBITDA予測はそれぞれ1億5460万ドル（前年比+22%）と1億9440万ドル（前年比+26%）で、コンセンサス予想の1億5950万ドル及び2億350万ドルより低い。
Stifel
アナリストのクリス・オーカルは、同業店比売上成長率2.1％がシティグループの5.5％及びストリートの6.3％予想を下回ったものの、20億ドルの時価総額の下落は正当化しないと述べた。
このアナリストは、CAVAが依然としてEBITDA予想を上回ったことを指摘した。新店舗は当初の計画より早く稼働し、「ハネムーン効果」が生まれ同業店比の影響を和らげたもののプラスである。
彼は第2四半期の弱さを主に昨年のステーキ発売との比較によるものとし、四半期までの通期トレンドは改善していると述べた。またCAVAの規模拡大と未開拓のマーケティングが同業店比売上を押し上げる可能性があるとした。
オーカルは、この弱さを一時的なものとみており、同社の基本的な部分の変化とは考えていない。
2025年の同業店比売上が5％減少、2024年の同業店比売上が横ばい、2026年の同業店比売上が5％増加した場合、このアナリストは平均的な同業店比売上の逆風を約150ベーシスポイントと見積もっている。
TDカウエン
アナリストのアンドリュー・M・チャールズは株式の買い評価を繰り返し、価格予想を120ドルから90ドルに引き下げた。
チャールズは、新店舗の販売力はコンセプトの持ち運びやすさの増大を示していると述べた。売上が落ち込んだものの、同アナリストは2025～26年の調整後EBITDA予想はそのまま維持している。
しかし、彼は新店舗の売上成長の経過が明確になるまでは株価が圧迫される可能性があると警告した。
このアナリストは、コンセプトがZ世代の経済的逆風にいくつかのリスクに直面しているものの、第2四半期と7月にトレンドが改善したコメントに勇気づけられた。これは、第3四半期の同業店比売上が9月8日のチキンシャワルマ発表と交通量増加のためのその他の施策に先立ち約3％伸びていることを示している。
価格の動き: CAVA株は水曜日の最終確認時点で16.54％下落し70.52ドルで取引されている。
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シャッターストック経由のニコール・グラス・フォトグラフィー撮影