Oppenheimerのアナリスト、クリステン・オーウェン氏は、CF Industries Holdings, Inc.（CF Industries Holdings Inc）（NYSE:CF）について、114ドルという株価予測によるカバリッジの開始を発表した。
アナリストは、2025年には肥料の価格が上昇する可能性がある一方で、アンモニア市場は農業以上の長期的成長の機会を提供していると述べています。
業界の動向は好調で、生産コストが上昇することで新しい能力が制限されており、引き続きグローバルな需要が増え続けていることから供給と需要のバランスが締まり、価格がサポートされることになる。
オーウェン氏によると、CFは、他の肥料会社と比較して、株主総利益の観点から歴史的に優れたパフォーマンスを発揮しており、資本配分が強固で結果として株主価値を一貫して創出していることを示しています。
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アナリストは、CFの規模、操作効率、低コストのエネルギーへのアクセスが、同社を世界で最も低コストのアンモニア製造会社の1つに位置付けており、最近の地政学的な混乱が恩恵を受けていると指摘しています。次のLNG能力拡張のフェーズを北米がリードし、北米でのアンモニア生産のコスト優位性が予測期間中も続くと見込まれています。
アナリストは、窒素の供給と需要のバランスが近い将来も好調であることを強調しており、中国からの輸出が鍵となる変数だとコメントしています。
アンモニアは産業用脱炭素化には欠かせないものと見なされていますが、アナリストは、炭素のキャプチャと言うものがリスクが最も低く、最も投資した金額が最も早く回収されるものであると認めています。
このモデルによれば、2025年第4四半期に開始される45Qクレジットからの約5000万ドルの四半期純利益+減価償却費+金利+税金（EBITDA）が見込まれているとオーウェン氏は述べています。
総じて、CFは従来の肥料の使用を超えた有望な長期的成長を提供するアンモニア市場への焦点を当てているため、ユニークな機会を提供しているといえる。
オーウェン氏は、ビジネスサイクル全体で、CFは同業他社と比較して優れた資本配分を示し、一貫して強力な株主価値を提供しているとも強調しています。
アナリストは、2024会計年度に同社は59億ドルの収益を報告すると予想しています。
株価動向：木曜日の最新情報時点でCF株は90.38ドルで0.62％高の推移。
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