ニードハムのアナリストであるSerge Belanger氏は、Collegium Pharmaceutical, Inc.（NASDAQ:COLL）の格付けをHoldからBuyに格上げし、46ドルの価格予測を発表しました。
Collegiumは最近、2025年のガイダンスを提出し、この中で、最上位で7億3,500万～7億5,000万ドルの収益が見込まれているとされ、Jornay PMの売り上げが1億3,500万ドルを超え、調整後EBITDAは4億3,500万～4億5,000万ドルになると予想されています。
アナリストは、このガイダンスが自分たちの予測より高く、またウォールストリートのコンセンサスにも合致している点を強調しています。
アナリストによれば、同社の評価はJornay PMの期待される貢献により成長、収益性、キャッシュ・フローが十分に反映されていないとのことです。
Belanger氏は、同社の評価が魅力的なエントリーポイントを示しているとも強調し、特にXtampzaとBelbucaを含む疼痛ポートフォリオの持続的な成長が適切に評価されていないとも述べています。
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両社の医薬品は、2030年代初頭から中盤までの間に特許が切れる予定ですが、最近の和解により少なくとも2027年までNucyntaジェネリック製品の発売が遅れることになります、とアナリストは述べています。
アナリストは、2025年のガイダンスからの主要な売上高およびEBITDAの指標に基づくと、Collegiumは大幅に過小評価されていると指摘しています。この会社は、自社の疼痛製品に対するジェネリック製品の脅威と、オピオイドに焦点を当てられていることを懸念し、そのためM＆Aのポテンシャルが制限されているために、これまで割引された価格で取引されてきました。
しかし、アナリストは、Collegiumが神経学への進出とその将来の中枢神経系製品ポートフォリオへの参入を、オピオイド製品からの多角化において不可欠なステップだと見ています。これにより同社の評価が、他社にもっと近い形で反映される可能性があるのです。
株価動向：金曜日の最終取引時点でCOLLの株は33.00ドルで1.02％安い水準で取引されています。
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写真：Gorodenkoff/Shutterstock.com
