Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA)は数年にわたり最高の収益を達成し続けており、アナリストたちは継続的な成長を予測している。しかし、あるアナリストによれば、新興クラウド企業への投資が収益に影響を与える可能性があるという。
出来事このアナリストは、買い側でNvidiaの公開株投資家だった過去があり、なぜJensen Huang氏が自身の投資を多様化することが重要だったのかについて説明している。
Nvidiaは最近、IPOを控えたCoreWeave Inc.（コアウィーブ）（NASDAQ:CRWV）に投資し、2024年12月にはNebius Group NV（NASDAQ:NBIS）に投資した。
Gavin Baker氏（Atreides Management社のマネージングパートナー兼CIO）によると、「もしNvidiaがCoreWeaveに資金を提供せず、他の新興クラウド企業にも資金を提供しなかったら、収益には全く影響しなかったと思います」とのこと。
Baker氏はAll-In Podcastで語った際に、Nvidiaは新興クラウド企業への投資ではなく、Meta Platforms Inc.（メタ・プラットフォームズ）（NASDAQ:META）、Amazon.com Inc. （NASDAQ:AMZN）およびMicrosoft Corp.（NASDAQ:MSFT）への売上を拡大して収益を高めることが可能だったと述べた。その結果、元々は新興クラウド企業に投資したのだ。
Baker氏は、3年前にもクラウドコンピューティング分野で3大企業が市場を独占していたと説明した。
「Nvidiaが3大企業に売上を頼りにしているのは、良くないことです。特に2023年には、GPUを急いで入手する必要があると感じたクラウド大手は3社だけでした」とBaker氏は述べている。
「3社のクラウド大手がNvidiaのサーバーのカスタムバージョンを各社独自に開発したのは、特に大きな問題でした。NvidiaはCoreWeaveのような企業に標準リファレンスデザインを提供することで、GPUを市場に導入することが早くなりました… …この結果、3大クラウド大手によるNvidiaの売上シェアは減少し、これはNvidiaにとって何よりも良い結果でした。というのも、Nvidiaは今や、より多様な購入者基盤を持ち、購入者がNvidiaに対して発揮できる影響力が低くなったからです」とBaker氏は付け加えた。
なぜ重要か : Yahoo Financeによると、Nvidiaの2026年度会計年度の売上は1兆8,500億ドルに上り、前年度の1兆3,050億ドルから56.60％増加すると見込まれている。
この数字は、2025年度売上の114％増に対してほぼ半分になるが、多くのアナリストがNvidiaのブラックウェルチップの売上が引き続き堅調な結果をもたらすと考えている。
| 指標 | 2025年度 | 2026年度の推定 |
| 売上高 | 1兆3,050億ドル | 1兆8,500億ドル |
| 売上高成長率（YOY） | 114％ | 56.60％ |
| 1株当たり利益（EPS） | 2.99ドル | 4.53ドル |
| 調整後EPS成長率（YOY） | 130％ | 51.50％ |
2026年度第1四半期において、ブラックウェルAIチップの生産規模が拡大したことにより、一時的に総売上高率が70.6％～71％に低下し、年末までには中70%台に回復するとNvidiaは予想している。
株価の推移 水曜日のプレマーケット取引で、Nvidiaの株は1.5％下落していた。一方、Nasdaq 100指数を追跡するInvesco QQQ Trust ETF（QQQ）の株は0.75％安。
株の年初来騰落率は-20.36％、一方、過去1年間では+23.14％になりました。
Benzinga Edge株ランキングによると、Nvidiaは短期、長期、中期の3つの観点から見て、株価トレンドはマイナス傾向にあります。同社のモメンタムランキングは75.97％と強かったが、バリューランキングは弱かった。 ファンダメンタルズの詳細や、品質および成長ランキングについてはこちらをご覧ください。
Benzingaの40人のアナリストによる分析によると、株にはコンセンサスの「買い」のレーティングが付けられており、その平均株価予想は176.26ドルで、その範囲は120ドルから220ドルに及んでいる。DA Davidson、Benchmark、Susquehannaの最新の格付け平均は165ドルとなっており、これはNvidiaの株に52.14％の上昇余地があることを示唆しています。
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