Morgan Stanley（モルガン・スタンレー）は、株式市場に対してより楽観的な姿勢へと転じ、2025年末までにS&P500の11％の上昇を予測している。同社の最高投資責任者（CIO）兼最高米国株式ストラテジストであるマイク・ウィルソン氏は、この新しい見通しについてのコメントを月曜日に発表した。
出来事 ウィルソン氏によるS&P500の修正されたターゲットは6,500で、これは彼の以前の2025年中頃のターゲットである5,400からの上昇となる。この見直しは、ウィルソン氏が歴史的にベア派の立場を取っていたことを考えると驚きだが、その視点は正確に2022年のベア市場を予測したことによるものだ。ウィルソン氏は、米連邦準備制度が利上げを実施すること、経済成長、およびトランプ政権の下での規制緩和が期待されていることが、ビジネスインサイダーが火曜日に伝えたところ。
ウィルソン氏は「選挙後に企業の資産の活用が増加する可能性（2016年の選挙に続いて私たちが見たように）によって、2025年に市場全体でよりバランスのとれた利益のプロフィールが生まれる可能性がある」と述べた。
ウィルソン氏は、高いバリュエーションを認めているものの、経済が安定している限り、それを正当化できると考えている。彼は、金融部門を中心に、特に高品質の景気循環型株に焦点を当てることを推奨し、消費者向けの雑貨や必需品の株については、価格の支配力と関税のリスクが懸念されるため慎重な姿勢を取るべきだとしている。
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ウィルソン氏は、ドナルド・トランプ次期大統領の下での可能性のある政策変更に備えて、投資家には状況に対応可能な姿勢を保つよう助言している。これは短期および長期の両方で市場に影響を与える可能性があるからだ。
その背景：今回、銘柄の株価上昇が観測されている主要な経済指標の動向について、発表があった。先日、米連邦準備制度のパウエル議長が、政策金利の引き下げに対して慎重な姿勢を示すコメントを出したことで、12月の利下げの期待値が先週の72％から62％に下落した。これはCMEグループのFed Watchツールによるもの。
また、NVIDIAの決算発表（NASDAQ:NVDA）が間近に控えているため、その内容がS&P500に大きな影響を与えると予想されている。 NVIDIAのAI駆動型テクノロジーセクターへの影響力が大きいため、同社の財務結果は全体の市場センチメントに影響を与える可能性がある。そのため、現在の状況下でモルガン・スタンレーのこの楽観的な見通しは特に注目に値するものとなるだろう。
株価の推移： トランプ大統領の勝利後、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）は大きく上昇した。ところが、過去5日間では1.76％下落している。一方、Invesco QQQ Trust、シリーズ1（NASDAQ：QQQ）も同じ期間に2.65％下落し、火曜日の取引市場が始まる前の時間に至る。
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