製薬大手Merck & Co Inc（NYSE:MRK）は、第4四半期の売上高が155億2000万ドル（約1兆6822億円）を報告し、前年同期比7%増となり、約154億9000万ドル（約1兆6822億円）と予想されていたコンセンサスを僅かに上回った。
為替の影響を除いた実績では、売上は9%増となったMerckは、1株あたりの調整後利益が1.72ドルとなり、前年同期の0.03ドルから大幅に増加し、コンセンサスの1.62ドルを上回った。業務開発取引の費用と運用の強みの減少が増加を主導した。
Merckは2025年度の売上高について、コンセンサスの673.1億ドルに対し、641億ドルから656億ドルを予想している。
この売上の範囲は、最低でも2025年2月から半年以上、中国へのガーダシル／ガーダシル9の出荷を一時停止することを決定したことを反映している。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、Merckが多くの市場をリードする強力な運用業績を達成し、各種ポートフォリオ（一部が腫瘍学、他がPAH等の新興部門、さらには感染症などの再新興部門）を魅力的に改善したとコメントしている。ただし、弱いガイダンスは失望の種となった。
アナリストのクリス・渋谷氏は、下降傾向の大きさはやりすぎであり、前回の1株129ドルから上方修正の135ドルでBuyの評価を維持すると述べた。
アナリストは、Winrevairの可能性については依然として楽観的な姿勢を取っている。
渋谷アナリストは、この会社がビジネスの成長に投資し、資本配分を効果的に優先できるようになっていると書いている。彼らの履歴は、加速、プロメテウスの買収といった積極的な動きだけでなく、Seagenの保有を見送るという慎重な動きも含まれる。これは評価が問題になるためだ。
BofA証券は、Merckの株式が平均を上回る成長率に対して評価されていると指摘した。
BofAのアナリストは、Merckは先進的なラテンステージの製薬品パイプラインを持つ企業の中でも屈指であり、またトップクラスの研究開発企業であるとコメントしている。彼らは、現在のレベルでリスクよりも潜在的な利益の方が大きいと考えており、Buyの評価を維持する。ただし、現時点では株価が安定するまでにはある程度の時間がかかる可能性があると書いている。
アナリストは、株価予測を1株112ドルに下方修正した。
株価の動き：水曜日に行われた最新の取引で、Merckの株式は前場終了時点で1株90.02ドルで0.79%下落している。
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画像提供：Merck
