アメリカン・アクスル・アンド・マニュファクチャリング（American Axle & Manufacturing）(NYSE:AXL)は、ダウレイズ・グループ（Dowlais Group）（DWL）の全発行済株式を約14億4,000万ドルで買収する契約を締結した。
この買収には、キャッシュと株式を組み合わせた形での取引が含まれており、グローバルな駆動系および金属成形産業の大きな実体を生み出すことになる。
両社の取締役会で承認されたこの取引は、さまざまな車両タイプ（内燃機関車両、電気自動車を含む）にわたるアメリカン・アクスルの製品ポートフォリオを拡大することを目的としている。
合意の条件によると、ダウレイズの各株主は、それぞれが持っているダウレイズの株1株につき0.0863株のアメリカン・アクスルの株と、42ペンスの現金を受け取ることになる。
さらに、ダウレイズは2024年度に1株あたり最大2.8ペンスの配当を行う。この取引の総額はダウレイズの1株あたり85.2ペンスと試算されており、2025年1月28日時点の終値に比べて25％のプレミアムを示している。
取引の完了に伴い、新たに形成される会社の株式の51％をアメリカン・アクスル株主、49％をダウレイズ株主が所有することになる。
この合意について、アメリカン・アクスルの会長兼CEO、デヴィッド・C・ダウシュ氏は、次のように述べている。「この発表は、続く長期的な戦略的成長計画におけるもう一つの重要な節目を迎えたことを示しています」と述べた。
「ダウレイズとともに、パワートレインに関係ない製品ポートフォリオ、グローバルなリーチ、イノベーションへのコミットメント、そして顧客のニーズに応え、動的な市場環境で成功するための財務的な力を持つことになります」
同社は、この合意により約3億ドルの年次ランレート・コストシナジーと、取引完了後の最初の完全な年間で高い利益割増を生むと予想している。また、アメリカン・アクスルは、合併後に若干リスクが保たれた状態での、約120億ドルの年間売上高を予測している。
取引が完了した後、新たに形成される会社の本社はデトロイト（ミシガン州）にあり、引き続きアメリカン・アクスルの現会長兼CEOであるデヴィッド・C・ダウシュ氏が率いることになる。
この取引は、2025年末までに完了する見込みだ。同社は2024年9月30日時点で、現金および有価証券を5億4,250万ドル保有していた。
取引の完了後、ダウレイズの株はロンドン証券取引所から上場廃止になり、一方でアメリカン・アクスルは引き続き、現行のNYSEのティッカーシンボル「AXL」のもとで取引が行われる。
見通し：アメリカン・アクスルでは、2024会計年度の売上高を61億～615億ドル（コンセンサスは612.5億ドル）に見込んでいる。調整後EBITDAは7億400万～7億5000万ドル、調整後フリーキャッシュフローは2億2000万～2億3000万ドル。
株価の騰落：この取引が確認された時点で先週の水曜日のプレマーケットで、AXLの株は前回終値比8.25％安の1株5.35ドルで取引されている。
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