J.P.モルガンのKen Goldman氏は、Oatly Group AB（NASDAQ：OTLY）の株に対し、株価に対するターゲットはないが「Nuetral」の評価を再度発表した。
この見通しは、同社の2024年度第4四半期決算と2025年の業績見通しに関する見通しの更新に伴うものだ。
同社は、四半期決算を発表し、売上高が前年同期比5.0％増の2億1430万ドルとなるなど、堅調な業績を示した。為替ベースでは売上高が4.7％増加し、すべての事業セグメントで一貫したボリュームの成長により根強い成長を実現したという。
同社は、自社の業績が、サプライチェーンの評価に関する課題に直面しつつも持続的な拡大を反映していると述べた。
粗利益率も大きな改善を見せ、28.8％となり、前年比5.4ポイント上昇した。
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利益面では、同社は1四半期につき減少した純損失を9120万ドルで計上し、昨年同期に記録した2億9870万ドルの損失より改善した。
同社は、2025年に初の利益のでる1年間を見込んでいる。2025年の見通しには、為替ベースでの売上高2％から4％増加も含まれている。
2025年の調整後EBITDA（減価償却前利益）は500万から1500万ドルの範囲で、資本支出は3000万ドルから3500万ドルの間になると予想されている。
金融アナリストは、2025年度の調整後1株利益（EPS）の損失予想を3.68ドル、2026年度は3.43ドルに引き上げた。
肯定的な点では、金融アナリストは、植物由来の乳製品の長期的な成長見通し、オート麦の市場占有率をアーモンドミルクやその他の代替製品から取る機会、およびOatlyがそのセクター内での強いポジショニングとブランド認知を評価している。
一方で、新興市場における同社の業績に対する見通しが限られていること、OTLYが引き続きマイナスのキャッシュフローで運営していること、および消費者と投資家の両方から商品として認識される可能性があることなどの懸念がある。
株価動向：火曜日の最終取引でOATLYの株は1.72％安の8.54ドルで取引を終えた。
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