ドイツ銀行のアナリスト、David Begleiter氏は、Celanese Corporation（NYSE:CE）の評価をHoldからBuyに格上げし、株価予測を135ドルから110ドルに引き下げた。
Celaneseは1株当たりの調整後3四半期純利益が2.44ドルを報告し、これはアナリストの予想額である2.85ドルを下回った。同社は265億ドルの売上を報告し、これはアナリストの予想額である270億ドルを下回ったとのこと。Benzinga Proの情報。
アナリストは、Celaneseが3四半期純利益を見逃し、4四半期の見通しを下方修正したことには驚かなかった。
Begleiter氏によると、Celaneseが見せた不振は、自動車、産業、建設市場の需要の低迷によるものであり、これは今回の決算シーズンで多くの化学会社に影響を与えた。
特に、4四半期の予想の57％の下方修正について、アナリストは驚いたと述べているが、これはコスト削減と在庫削減のための一時的な施設のシャットダウンが主な原因だった。
Celaneseは恐らく、自動車市場の状況を誤解し、3四半期に過剰生産を行い、結果として過剰在庫を生み出してしまったのだろう。
Begleiter氏は、このことが同社の長期的な利益の可能性には影響を与えないと付け加えた。
このアナリストによれば、Celaneseがデュポンの移動性および材料事業を110億ドルで買収した際に、自社の配当を95％カットすべきだったと指摘。
今、このようなカットをしたとしても、Begleiter氏によれば、買収後2年経った今、Celaneseのレバレッジは5倍 (LTM EBITDAの純債務に対するレバレッジは4.9倍）となり、ミスマッチにはほとんど余裕がない。
アナリストは、Celaneseがリカバリーのために強い運転レバレッジを持っていると提案し、西側諸国での金利の引き下げ、中国での財政と金融の刺激、そして数年間の低い産業活動などの要因により、同社の1株当たり利益 (EPS) が2025年から2026年までに10.50ドルから14.50ドル以上に上昇すると予測している。
CEの株価動向 Celaneseの株は、水曜日の発表時点で91.94ドルで1.03％上昇している。
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