バイオマリン・ファーマシューティカル（BioMarin Pharmaceutical Inc）（NASDAQ：BMRN）は、今週火曜、1株あたり52セントのコンセンサスを上回る、7億4574万ドルの売上を発表した。売上は、7億1440万ドルのコンセンサスを上回る数字となっており、28％の増加率となっている。これは、新しい患者が全地域で増加を続けているVOXZOGOの貢献が強力であったためだ。
また、同社の第3四半期の調整後1株あたりの利益は91セントで、これは1年前に報告された46セントのほぼ2倍となり、52セントのコンセンサスを上回った。
四半期中、バイオマリンの酵素療法（Vimizim、Naglazyme、Aldurazyme、Brineura、Palynziq）による収益は、前年同期比で27％増加している。
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【今後の展望】 バイオマリンは今回の決算を受けて、2027年において約40億ドルの収益を目指すという長期的なガイダンスと見通しを再確認した。
同社は、調整後の営業利益率は2026年から40％を見込んでおり、時間の経過とともに低～中40％の範囲に拡大すると見込んでいる。
ウィリアム・ブレア（William Blair）はバイオマリンのレーティングをMarket Performに引き下げた。
アナリストは、次のように語っている。「私たちは、同社の現在の評価が、同社の商業ポートフォリオに関する収益の見積もりを適切に反映していると考えており、その臨床パイプラインが短期間内に多大な価値創造の源泉となるとは考えていません。」
ウィリアム・ブレアによれば、2024年のバイオマリンの収益は28億ドル、2025年は31億ドルとなる。
第3四半期におけるVoxzogoの販売は1億9000万ドルまで増加し、その増加率は54％となった。アナリストによれば、Voxzogoは依然同社のトップライン成長の鍵を握っており、競合の脅威が収益成長と市場シェアを浸食する可能性があるという。
先月、アゼンディス・ファーマA/S（Ascendis Pharma A/S）（NASDAQ：ASND）は、先天性骨異形成症に関する臨床試験でトップラインデータを公表し、その結果、同社の長時間作用性CNPであるナベペグリチド（navepegritide）がVoxzogoと同程度の有効性を示す可能性があることを明らかにした。
ウィリアム・ブレアは、Voxzogoのラベルが拡大するとしても、2030年までに総患者人口が大幅に増加するとは予測していない。
バイオマリンはパイプラインが強力である一方で、ウィリアム・ブレアのアナリストは、次年度における早期段階プログラムのデータ読み出しは重要な価値創造源とは考えていない。
2027年までに、2つのプログラムのみがバイオマリンのトップラインに寄与することが予測されており、それは、13歳〜18歳のフェニルケトン尿症（PKU）患者向けのPalynziqと、幼児期の骨異形成症（HCH）患者向けのVoxzogoである。
アナリストの見解：
- BairdはBiomarinの評価を引き続きOutperformに据え置き、投資判断の根拠となる価格ターゲットを72ドルから65ドルへと引き下げた。
- UBSはBiomarinの株についてBuy評価を維持し、投資判断の根拠となる価格ターゲットを104ドルから106ドルに引き上げた。
- Evercore ISIはBiomarinをOutperformに格付けを維持し、投資判断の根拠となる価格ターゲットを115ドルから105ドルに引き下げた。
- RBCキャピタルはBiomarinの株についてSector Performの格付けを再確認し、株価予想を80ドルに維持した。
株価動向：水曜日の最終取引時点では、BMRN株は3.1％安の1株67.74ドルで推移している。
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このニュースは、人工知能を用いたMidjourneyによって作成されたものです。
