直近でLockheed Martin（NYSE：LMT）の株を最も注観しているのはZacks.comの利用者たちだ。このため、株の短期間のパフォーマンスに影響を及ぼしそうな要因をいくつか見直してみるのは、悪くないアイデアかもしれない。
過去1か月間で、この航空宇宙および防衛企業の株は-3.5％のリターンを記録しており、Zacks S&P 500指数の+2％変化と比較すると、悪い結果となった。この期間中、Lockheed Martin が所属するZacks航空宇宙・防衛業界は6.1％の損失を記録している。株の将来の動向を左右する大きな疑問は、これだ。
大手メディアがある企業のビジネスの可能性に関する重要な変化について報道する、またはそのような噂が流れると、その企業の株価が上昇し、直ちに価格が変動するように見える。しかし、最終的には常に、株を買い続ける決定を下すのは、実は株の最終的な動向を左右するいくつかの基本的な要因がある。
アナリストの収益予想の見直し
なによりも、我々はZacksでは、企業の収益予想の変化を評価することを最優先と考えている。これは、我々が株の公正な価値は、その未来の収益の流れの現在価値によって決定されると信じているからだ。
具体的には、我々は所属銘柄をカバーしているセルサイドアナリストが、最新のビジネストレンドの影響を反映するために収益予想をどのように見直しているのかを見る。そして、もし企業の収益予想が上方修正された場合、それに伴い株の公正な価値も上がる。現在の市場価格よりも高い公正な価値が株を買いたいと考える投資家を引きつけ、株価は上昇する。実証的研究によれば、収益予想のトレンドと株の短期間の価格変動との間には、強い相関関係があるとのことだ。
今期の四半期について、Lockheed Martinの純利益は株1当たり6.61ドルで、前年同期比-16.3％の変化を示している。Zacksコンセンサス予想は、過去30日間で-1.8％変動した。
現在の財務年度について、純利益のコンセンサス予想は株1当たり26.60ドルで、前年比-4.4％の変動を示している。この予想は過去30日間で+0.6％変動した。
来期の財務年度について、純利益のコンセンサス予想は株1当たり28.48ドルで、前年にLockheed Martinが報告した純利益よりも+7.1％の変化を示している。過去1か月間で、この予想は-1.3％変動した。
当社の独自株レーティングツールであるZacks Rank は、株の短期的な価格動向についてより決定的な絵を提供するものである。なぜなら、これは実際には収益予測の見直しの力を利用しているからだ。最終的には、Zacks Rank がどのような結果を導くのかは、コンセンサス予想の見直しの規模によって決まる。今回のコンセンサス予想の大きな変化により、Lockheed Martin は収益予測に関連する3つの要因とともに、Zacks Rank #3（ホールド）と評価された。
以下のチャートは、同社の12か月先のコンセンサスEPS予想の推移を示している。
12か月先のEPS
純利益のコンセンサス予想の推移について、以下のチャートをご覧いただきたい。
売上高の予測成長
会社の収益成長は、その財務の健全性を測る上で最も重要な指標であると言えるが、売上高の伸びがないと、収益が成長することはあり得ない。長期間収益を伸ばし続けるためには売上高を伸ばす必要があるからだ。したがって、会社の潜在的な売上高の伸びを知ることは非常に重要である。
Lockheed Martinについて、現在の四半期の売上高のコンセンサス予想は185.9億ドル、前年同期比-1.5％の変化を示している。当社の現在の財務年度、次期の財務年度についての売上高予想は、それぞれ710.9億ドル、735.6億ドルで、前者は前年比+5.2％、後者は+3.8％の変化を示している。
直近の業績とサプライズの履歴
Lockheed Martinは直近の四半期において171億ドルの売上高を報告し、前年同期比+1.3％の変化となった。同期間の1株当たり純利益（EPS）は6.84ドルで、前年同期の6.77ドルからの伸びを記録している。
報告された収益はZacksコンセンサス予想の172.8億ドルに対して-1.05％のサプライズとなった。EPSのサプライズは+5.72％であった。
Lockheed Martinは過去4四半期間の間、連続してコンセンサスEPS予想を上回る業績を報告している。一方、同社はこの期間中、コンセンサス売上高の予想を3回上回っている。
評価
株の価値を考慮せずして、投資判断をすることはできない。株の現在の価格が、その銘柄の内在価値と同社の成長見通しを適切に反映しているかどうかは、株の将来の価格動向を決定するための重要な要素である。
株の価値を判断する上で重要なのは、株価収益率（P/E）、株価売上高倍率（P/S）、株価キャッシュフロー倍率（P/CF）などの企業の評価倍率の現在値を、自社の過去の価格と比較することだ。これにより、その株が公正な価値で取引されているか、過大評価なのか、過小評価なのかといったことが判断できる。また、同様の基準で企業と競合他社を比較することで、株価の適正性に関して良いことがわかる。
Zacks Value Style Scoreは、このような伝統的および非伝統的な評価指標に細心の注意を払い、銘柄をAからFのグレード（Aがもっとも良い、BがAよりも良い、CがBよりも…と続く）に分類するZacks Style Scoresシステムの一部である。このスコアは、株が過大評価、適正価格で取引されている、一時的に過小評価になっているかどうかを判断するのにかなり役立つ。
この評価の結果、Lockheed Martinは株価が他社に比べて割安で取引されており、Bの評価を受けた。この評価の根拠となるいくつかの評価指標の値を見るには、こちらをクリックしてほしい。
結論
最終的には、Zacks.comのこの記事で議論された事実と他の多くの情報が、Lockheed Martinに関するマーケットの情報に対する注目の是非を判断する手助けとなるだろう。ただし、そのZacks Rank #3の結果から言えば、短期間内では同社が広範な市場と同じように動く可能性があるということだ。
