米国株先物は、先週末の上昇を受けて続伸し、月曜日には全ての主要4指数が上昇しました。
投資家たちの間では、メキシコとカナダに対して課税を科す3月4日の期限が迫っているため、関税に関する懸念が垣間見えています。米商務長官ハワード・ラトニック氏は日曜日にフォックスニュースに対し、ドナルド・トランプ大統領が政府が25％の関税を徴收する計画を継続するかどうかを決定すると語った。
また、トランプ大統領が自身の「Truth Social」の投稿で強調したとおり、火曜日には中国に対してさらに10％の関税が課される見通しです。さらに、報告によるとメキシコは、トランプ大統領が脅迫した関税を回避するために、中国製品に対する関税を引き上げることを同意するかもしれません。
今週は、Broadcom Inc.（ブロードコム）（NASDAQ:AVGO）、Costco Wholesale Corp.（コストコ）（NASDAQ:COST）、Target Corp.（ターゲット）（NYSE:TGT）、Crowdstrike Holdings Inc.（クラウドストライク）（NASDAQ:CRWD）およびMarvell Technology Inc.（マーベル・テクノロジー）（NASDAQ:MRVL）の決算が発表されます。
月曜日のプレマーケット取引で、米国国債利回りは低下しました。10年債利回りは4.25％で、2年債利回りは4.03％となっています。CMEグループのFedWatch ツールによると、3月のFOMC会合で利上げが行われる確率は95％です。
| 先物 | 変動（+/-） |
| Nasdaq 100 | 0.35% |
| S&P 500 | 0.21% |
| ダウ・ジョーンズ | 0.12% |
| ラッセル2000 | 0.62% |
月曜日のプレマーケット取引で、S&P 500指数を追跡する「SPDR S&P 500 ETF Trust」（NYSE:SPY）とNASDAQ 100指数を追跡する「Invesco QQQ Trust ETF」（NASDAQ:QQQ）が上昇しました。Benzinga Proのデータによると、SPYは株価595.74ドル（約6万4833円）で0.26％上昇し、QQQは株価510.34ドル（約5万5496円）で0.44％上昇しました。
前回の取引からの手掛かり
米国株は金曜日に上昇し、情報技術、金融、消費者需要部門が率先して上昇しました。最終的にはS&P500の全セクターが上昇し、なんとなく終わりました。
特にテクノロジーセクターは、木曜日の損失から大幅に反発し、Nvidia Corp.（NVIDIA）（NASDAQ:NVDA）が4％急伸し、Tesla Inc.（テスラ）（NASDAQ:TSLA）は3.9％上昇しました。
そのほか、投資家たちのセンチメントをさらに後押ししたのは、PCEデータの発表です。このデータによると、4ヶ月ぶりにプライス指数が低下しました。このデータは、CME FedWatchツールが示しているように、2025年6月以降に連邦ファンド金利が0.25％の利下げを2回行うことを期待しています。
金曜日、ダウ・ジョーンズは601ポイント（1.39％）上昇して4万3840.91で取引を終了しました。S&P500は5,954.50ドル（約64万7335円）で1.59％上昇し、ナスダック総合株価指数は1.63％上昇して18,847.28で取引を終えました。そして、小型株優良株指数であるラッセル2000は2,163.07で1.09％上昇しました。
| 指数 | 騰落率 | 値 |
| ナスダック総合 | 1.63% | 18,847.28 |
| S&P 500 | 1.59% | 5,954.50 |
| ダウ・ジョーンズ | 1.39% | 43,840.91 |
| ラッセル2000 | 1.09% | 2,163.07 |
アナリストの見解
新しい3月の最初の取引日に先立ち、市場リサーチ会社「Carson Research」の最高市場ストラテジストであるRyan Detrick氏は、これは「全体としてはしっかりとした月」だが、牡牛が現れ始めるのは半ばを過ぎてからと述べました。
また、1950年以降の歴史データに基づいて、3月、4月、および5月は、通常、大統領選挙が行われた後の年にとってはしっかりとした月です。
Detrick氏は、これらの月がしっかりとした月であるという見解を示しました。
Detrick氏はさらに、5で終わる年、すなわち5で終わる年のうち、2015年を除いては、株価が下落したことがないと指摘しました。2015年のみ、S&P500は1％未満の下落にとどまりました。
Navellier & AssociatesのLouis Navellier氏は、現在「非常に強いラリー」を継続中のS&P500が、先週金曜日時点での上昇200日移動平均線（5701.50）に対して押し戻しそうだと指摘しています。
この重要な移動平均線をテストする可能性があるとNavellier氏は述べ、2024年にはそういったことはなかったとのこと。そのため、同氏は、このような下げが発生する可能性はより高いとしています。彼は、この訂正が2月か3月のどちらに発生するかについて、「ホワイトハウスによる複数の政策発表」にかかっていると述べており、その発表は経済イベントや地政学イベントのいずれかによって引き起こされるとの見解を示しています。
Navellier氏は、株価の変動の最大の要因はホワイトハウスにあるとし、短期的な予測は困難だと付け加えています。彼はさらに、この意図的な不確実性が大統領の戦略的な目標に役立っていると断言しています。
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今週の経済指標
今週は、投資家にとって注目のニュースがいくつかあります:
- 月曜日、米国の2月のS&P最終製造業購買部協会景気指数（PMI）は東部標準時午前9:45に発表されます。
- 1月の建設支出データと2月のISM製造業データは東部標準時午前10:00に発表されます。
- 米国セントルイス連邦準備制度理事会（FRB）のムサレム総裁の講演は、東部標準時12:35に行われます。
- また、2月の米自動車販売データも今日発表されますが、まだ発表のタイミングは分かっていません。
- 火曜日、米NYFRB（ニューヨーク連邦準備制度銀行）のウィリアムズ総裁は東部標準時午後2:20に講演を行います。一方、リッチモンドFRBのバーキン総裁は未定の時間に講演を行います。
- 水曜日、2月のADP雇用統計が東部標準時8:15に発表されます。
- 2月の米国S&P最終サービス購買部協会景気指数（PMI）は、東部標準時午前9:45に発表されます。
- 1月の工場受注データと2月のISMサービス業データは東部標準時午前10:00に発表されます。
- FRBビージ・ブック（地域連銀経済報告書）は東部標準時午後2:00に公表されます。
- 木曜日、米国の3月1日終了週の初期失業保険申請データが東部標準時午前8:30に発表されます。
- 米国の第4四半期の労働生産性データや、1月の貿易赤字データも東部標準時午前8:30に発表されます。
- 1月の卸売在
