AI革命は単なる半導体チップの進化だけではなく、チップ間のデータをやり取りする高速ハイウェイの構築にもつながる。JPMorganのハーラン・スール氏によると、Broadcom Inc（NASDAQ:AVGO）とMarvell Technology Inc（NASDAQ:MRVL）はこのネットワーク構築の中心に位置しており、AIブームの恩恵を最も受ける企業となっている。
AIコンピューティング需要の急増
スール氏によれば、Nvidia Corp（NASDAQ:NVDA）のブラックウェルGPU、Alphabet Inc（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）のTPUv6、Amazon.com Inc（NASDAQ:AMZN）のTrainium 2が採用されている加速コンピューティングの急速な拡大が、より高速なネットワークへの不可欠なニーズを支えているという。ハイパースケーラー企業がデータセンターの規模を拡大する中、800Gや次世代1.6Tネットワークソリューションへの需要が2025年以降急増することが予想されている。
今週のOFCネットワーキングカンファレンスでは、BroadcomはTomahawk 5およびJericho 3チップセットが強力な需要を見せるなど、ハイパフォーマンススイッチング分野での優位性を見せつけた。同社はさらに、AIネットワーキング地盤を強化するため、今年後半に3ナノメートルTomahawk 6を発売する準備を進めている。
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Marvell：PAM4 DSPの王者
Marvellは次世代1.6T AEC（アナログ/デジタル変換器）およびシリコンフォトニクス（SiPho）ソリューションの分野で圧倒的な地位を築いており、PAM4 DSP市場で70%以上のシェアを獲得し、2024年にこのセグメントから15億ドルを超える収益を上げた。
同社は次世代のスケールアウトおよびスケールアップ型ネットワークソリューションを強く推進しており、スケールアウト型とスケールアップ型のネットワーク需要の両方を獲得するため、その地位を確立している。また、同社のパイプラインには強力なAI-ASICラムプも備わっており、スール氏によると、Marvellのデータセンタービジネスは年内残りの四半期で堅調なQ/Q成長を見せるという。
Broadcom：ネットワーキングパワーハウス
一方、Broadcomはハイパフォーマンスネットワーキング分野での優位性を見せつけている。同社のTomahawk 5スイッチ（51.2Tbpsスループット）はすでに大量生産が行われており、次世代のTomahawk 6（102Tbps）も今年後半に登場する見込みだ。AI関連のネットワーキング収益は60%以上増加しており、また、Broadcomが提供するPCIe Gen5コネクティビティから共同パッケージ光学までの幅広いスケールアウトおよびスケールアップ型ソリューションは他社を圧倒しているという。
投資家にとっての実用的なETF
AI駆動型のネットワーク需要への露出を増やしたい投資家にとって、iShares半導体ETF（NASDAQ:SOXX）とVanEck半導体ETF（NASDAQ:SMH）はともにBroadcomとMarvellの大規模なポジションを保有しており、この波に乗るための最適な手段となるだろう。
ハイパースケーラー企業がAIインフラのアップグレードに駆け足で取り組む中、BroadcomとMarvellは最適なポジションにいる。
超高速ネットワークソリューションへの需要が増加する中、この2つの半導体リーダーはさらなる成長に向けた好位置に立っているようだ。
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写真: asharkyu/Shutterstock.com
