Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) の株価が前場上昇している。これは同社が予想を上回る第3四半期の業績を発表し、株買い戻しプログラムを10億ドル増資したことが要因だ。
第3四半期中、同社は4億8500万ドルで自己株式の160万株を取り戻した。さらに同社は、株買い戻しプログラムの10億ドル増資を承認し、合計認可買い戻し金額は約18億ドルになる予定。
Lululemonは2024年第4四半期の業績予想を発表した。これによれば、2024年第4四半期の売上高は34.75億ドルから35.1億ドルの間になる見込みで、これはアナリストの予想の34.96億ドルを上回る。
複数のアナリスト会社は、今回の決算を受けて株価の予想を上方修正した。
以下はアナリストたちが今回の決算結果についてのコメントだ。
- Stifelのジム・ダフィー・アナリストは、Lululemonについて「Buy」のレーティングを継続し、価格予測を370ドルから438ドルに引き上げた。
- JPモルガンのマシュー・ボス・アナリストは、株について「Overweight」のレーティングを継続し、価格予測を338ドルから425ドルに引き上げた。
- ゴールドマン・サックスのブルック・ローチ・アナリストは、同社に対する「Neutral」のレーティングを継続し、価格予測を291ドルから365ドルに引き上げた。
- KeyBanc Capital Marketsのアシュリー・オーウェンズ・アナリストは当てを外して、株について「Overweight」の格付けを継続し、価格予測を350ドルから400ドルに引き上げた。
- Truist Securitiesのジョセフ・シヴェロアナリストは、株について「Buy」のレーティングを継続し、価格予測を360ドルから420ドルに引き上げた。
- ググゲンハイムのロバート・ドルブルアナリストは、「Buy」のレーティングを継続し、価格予測を350ドルから415ドルに引き上げた。
- オッペンハイマーのブライアン・ナーゲル・アナリストは、Lululemonに対して「Outperform」のレーティングを継続した。
Stifel: ダフィーは、Lululemonが世界的なトレンドに恵まれ、国際的な成長を過小評価しているとの見解を示した。
ダフィーは、同社が新規顧客を引き付け、顧客当たりの収益を増やすことで、引き続き成長を続けると予想。
実際、同社の資本効率の良いビジネスモデルがサポートする、これから数年間の売上高の中間数値での成長、利益率の拡大、および株買戻しについての予想を示している。
ダフィーは2024年のEPSの予測を14.00ドルから14.17ドルに上方修正。
JPモルガン：ボスは、国際的な拡大が大きな未開拓の機会を提供している中、同社は依然として国内市場での強いポテンシャルがあると指摘した。
同社のブランドは2026年度に約120億ドルの売上を計上すると予想しており、これは2019年度の約40億ドルと比べて3倍以上の数字になる見込み。この成長を実現するには、国際的な事業展開、男性向け商品の強い成長、個人用品や履物の新しいカテゴリへの参入、および電子商取引での引き続きの成長が不可欠と予想される。
ゴールドマン・サックス：ローチは、Lululemonのビジネスが進化しており、世界展開が強い勢いで推移していることに安心感を示した。
ローチはマネジメントが製品革新とリバランスに進展している点に注目し、これによって米国市場での強い成長が期待できるとコメント。
またアナリストは、企業の持続的な国際的な成長と、効果的なコスト管理についても前向きな意見を述べている。
KeyBanc Capital Markets：オーウェンズは、商品カテゴリやカラー、プリントだけでなく、米国の認知度が36％と低いままであるLululemonのブランド認知度向上の機会も見ている。
アナリストは男性向け商品、アクセサリー、および国際市場での成長のポテンシャルも見ているとコメント。
アナリストは、Lululemonは2025年にイタリア（同社運営）およびフランチャイズモデルでデンマーク、ベルギー、トルコ、チェコ共和国などへ新たなマーケットへの進出を計画しているとも付け加えた。
Truist Securities：アナリストは、Lululemonの新しい報告構造についてコメントを寄せた。グローバルクリエイティブディレクターのジョナサン・チャンが最高経営責任者（CEO）のカルバン・マクドナルド、チーフマーチャントのリズ・ベンダーが最高ブランド責任者のニッキー・ノイバーガーに報告をする新体制だ。この新体制のおかげで、同社は新製品をより速やかに導入し、コンバージョン率を向上させることができました。
シヴェロアナリストは、新製品の提供は第4四半期を通じて改善し続け、2025年第1四半期には史上最高の成績を収めると予想している。
ググゲンハイム：ドルブルは、Lululemonの2024年のEPS予測を14.05ドルから14.15ドルに上方修正した。
同予測の修正は、2024年度のホリデーシーズンが有望にスタートしたことを反映しているが、アナリストは、マクロ経済の不確実性と短いホリデーショッピング期間を理由に慎重な姿勢を取っている。
オッペンハイマー：ナーゲルは、Lululemonについて短期的にはより慎重な見解を示したものの、中長期的には同社と同社株が良好なポジショニングを維持しているとの見解を示した。
株価の変動 LULUの株は、午後最終取引時点で18.5％高の408.5ドルで取引を終えた。
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