今後5年間で約3.6兆ドル（約4987兆円）に達する資産運用が見込まれている。
ISSマーケットインテリジェンスは、小売商品の未来に関する最新の「State of the Market: Future of Retail Products Report」において、資産運用の活発な手法に対する需要の増加と、代替投資へのシフトを強調し、このような見通しを発表した。
「次の5年間、資産運用は高齢者の人口動態と、インデックスファンドによる市場シェアの持続的な伸びなど、おなじみの課題に直面するだろう」と、ISSマーケットインテリジェンスのリサーチ部門長を務めるChristopher Davis氏はコメント。 「しかし、伝統的な代替投資の運用会社が、資産運用業界にますます影響を及ぼしていることによって、彼らはまた新たな競合相手にも出会うこととなるだろう」
ISSマーケットインテリジェンスによれば、投資家は収益の向上を求める中で、キャッシュによる低収益の可能性と、加速する有機的成長の可能性を減少させる方向に進んでいる。同社は、2029年までに長期ファンドが純流入で2.8兆ドル、課税債券ファンドが2.1兆ドルの資金を達成すると予想している。
投資家が求める新たな資金提供への動きとして、特に3年未満のファンドが40％の資産運用の増加を記録したという点は、注目に値する。特にアクティブETFは、投資家と資産運用者の間で好まれる手段として浮上している。
さらには、ISSマーケットインテリジェンスのレポートは、2029年までにアクティブETFの市場シェアが2.8％からほぼ4.9％にまで上昇すると予測し、アドバイザーの嗜好の変化を予感させるもので、また、これらの製品が資産運用の最重要なエンジンとして確立されることを示している。
しかし、投資家にとって大きな問題がある。米国のETF大手ファンドであるVanguard S&P 500 ETF（NYSE：VOO）は、年間流入額が1000億ドルを突破し、過去最高の記録を樹立した。 そのため、そのようなファンドは、市場での運用が難しいという意見もある。このファンドの経費率は0.03％だが、より人気のあるSPDR S&P 500 ETF（NYSE：SPY）の経費率（0.09％）よりも安価となっている。
ISSマーケットインテリジェンスのレポートは、代替投資の中で、流動代替、仮想通貨などの需要も増加していることを示している。 期間限定ファンド、公開買付提示型投資信託（TOB）ファンド、およびプライベートクレジットに焦点を当てたビジネス開発会社などの製品が、収入の多様化を目指す資産運用者にとって有望な機会を提供している。
今のところ、仮想通貨に関する見通しは明るいという評価もある。すなわち、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（BATS：FBTC）のようなビットコインETFが、Donald Trump氏の2024年大統領選勝利後に記録的な流入を記録している。
なお、米国のETF市場は11月だけで1555億ドルの流入を記録し、同市場の年初来の流入額は9620億ドルに達し、2024年には1兆ドルを超える勢いを見せている。
次の一手:
仮想通貨と代替投資の流入が増加傾向にあるこの現象が続いていく中、この分野のファンドはそれをどのように受け止め、対応していくことになるでしょうか。
