‘BRKのウォーレン・バフェット氏が提唱するバフェット・インジケーター（市場評価指標）が、ドットコムバブルやリーマンショック時よりも高いレベルを記録したことを受け、市場が危険な水準に達しているのではないかとの懸念が浮上している。
出来事：この指標は、ウォーレン・バフェット氏によって提唱されたもので、株式の時価総額をその国の国内総生産（GDP）と比較し、株価が過大評価されているか、低評価されているかを判断するものだ。
この比率を計算するためには、ウィルシャー5000が追跡する総市場インデックスと、その国のGDPが使用される。ウィルシャー5000は米国内で公開されている3,000以上の企業を含む総市場インデックスで、株式の時価総額に応じたインデックスとなっている。この比率が高いほど、市場が過大評価されていると見なされる。
Longtermtrendsのデータによれば、現在のウィルシャー5000とGDPの比率は約208％に達し、ドットコムバブルやリーマンショック以前よりも高いレベルを記録したことが明らかになった。
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2000年のインターネット株のブームの最中、このバフェット・インジケーターは140％に到達した。2007年、リーマンショックが世界的な市場に大打撃を与える少し前、その比率は約110％だった。
バフェットが2001年にフォーチュンの記事で述べたところによれば、この比率の水準は「危険なゲームをしている」ことを示している。
「この比率は2年前、前例のない高水準に達したのだ。これはかなりの警告信号だったはずだ」とバフェット氏は述べた。
なぜ重要か：バークシャーは最近、株式投資を減らし、現金準備をBRKの増強し続けている。これは、バフェット氏が過剰評価された市場に警戒していることを示す兆候であるとも、また、潜在的な買収の舞台を設定している可能性もある。バフェット氏は以前に、バークシャーはそのような機会を積極的に受け入れるだろうと述べていた。
この警告にも関わらず、一部のアナリストは引き続き、株式市場の将来に乗り気だ。 バンク・オブ・アメリカのアナリストは、2025年の株式に対するSPY500の見通しを正確に予測し、2025年末までにS&P500インデックスが6666に達すると予想しており、現在の水準から10％上昇すると見込んでいる。 この予測は、生産性の向上と、企業の収益力の強さ、戦略的なセクターローテーションへの信頼に基づいている。
Ark Investのキャシー・ウッド氏は、大統領選挙で当選が確実視されているドナルド・トランプ氏政権下での株式市場にも、楽観的な見通しを示している。 ウッド氏は、既に市場が変化を予測し始めていると信じており、これは潜在的な将来の成長を示していると説明している。
Benzinga Proのデータによれば、今年の株式市場は、 S&P 500指数が2020年度にこれまでに獲得した利益は28.33％に上る。 同時期には、Invesco QQQ Trust Series 1（NASDAQ：QQQ）のトラッキング下にあるテクノロジー重視型の株式指数、Nasdaq-100は29.91％上昇している。
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