Celsius Holdings Inc (NASDAQ:CELH) は、市場予想を上回る第4四半期決算を発表し、1.8十億ドルでAlani Nutritionを買収する契約を締結した。
以下は、アナリストたちのコメントである。
Needhamのジェラルド・パスカレリアナリストは、株に対するBuyのレーティングを再確認し、38.00ドルの株価予測を維持した。
Alani Nuのエネルギーブランドの買収は、2024年で見積もりベースで利益率の3倍以下を示している。この取引は、現金12億7500万ドルと（2250万株）5億ドルの合計15億ドルを構成し、さらに2025年の業績に紐づいた潜在的な2,500万ドルの収益を含む構成で資金提供される予定だと語った。
戦略的には、この買収は意味がある。Alaniは急成長しているエネルギーブランドの一つであり、大きな流通のポテンシャルを持っているからだ。
この動きにより、CELHは成長とスケーラビリティを向上させることになる。買収後、合併会社は米国のエネルギーセクターにおいて低～中期の市場シェアを保持し、これまで達成が難しかった二桁の数字を上回るシェアを持つことになる。
さらに、この取引は、Alani Nuが女性消費者に対して強い魅力を持っていることを理解する上で重要だ。CELHはそのデモグラフィーのほぼ半々の割合を考えると、これは歴史的に有利な状況だとのこと。
アナリストはAlani Nuの買収と、予想を上回る強力な決算について楽観的であり、CELHの株には大きな報酬が見込まれると述べた。
B. Riley Securitiesのジェフ・ヴァン・シンダンアナリストは、株に対するBuyのレーティングを再確認し、株価予測を44.00ドルから49.00ドルに引き上げた。
CELHは、売上高、AEBITDAおよび1株利益（EPS）の売上予想を上回る第4四半期の決算を発表した。北米での売上は6％減少し、国際売上は39％増加した。このうちの一部には、PepsiCo Inc（ペプシコ）が在庫を最適化し、バランスを保つための努力が含まれるとアナリストは語った。
エナジードリンク部門の競争は依然として激しい。上位2社のライバルは、より困難な消費者環境の中でシェルフスペースと市場シェアを増やすことに焦点を当てている。
第1四半期は遅いスタートとなったが、当社は今年中に小売の状況を改善するために小売活性化、製品革新、マーケティング計画に楽観的だ。
CELがエネルギーカテゴリーに新たな顧客を引きつけ、製品の可用性を拡大し、消費頻度を高めることを目指している。
アナリストによると、Alani Nuの買収は第2四半期ごろに終了する予定であり、その結果CELHの市場シェアは約11.8％から16％に増加する見込みだという。
アナリストは、この買収を肯定的に評価しており、これによりCELHは今後の成長とAEBITDAマージンの向上のための追加の可能性が見込まれると述べた。これは、将来的には、Monster Beverage（モンスターエナジー）のAEBITDAの高い20％台の利益率に似た状況になるだろう。一方、製品やマーケティングの革新を継続し、国際展開を進めていくことが、CELの持続的な成長にとって非常に重要なことになるとアナリストは語った。
Stifelのマーク・S・アストラチャンアナリストは、株に対するBuyのレーティングを再確認し、37.00ドルの株価予測を維持した。
Celsiusの第4四半期の決算は、売上高についても調整後のEBITDAについても市場の見通しを上回る結果となった。同社はまた、エネルギードリンクライバルのAlani Nuを18億ドルで買収すると発表し、これによりTTMの調整EBITDA倍率は21倍、2025年度の調整EBITDA倍率は12倍、1年目のシナジー（25百万ドル）が追加される見込みだとアナリストは述べた。
アナリストによると、この取引は2026年にCELの売上高と調整EBITDAを約50％増加させ、2025-2026年にはランレートのシナジーが5000万ドル、2025年から2026年の平均調整EBITDAの増加率は28％、売上の増加率に見合うものとすると、予想される売上高の増加に合致するとのこと。
短期的には、アナリストはこの買収について楽観的であり、絶対的な利益によるAlaniの売上の伸びが急増することで、CELの売上の伸びにかなりの上昇余地が生まれるだろう。
一方、長期的には、アナリストはCELが自社の核心となる売上と市場シェアのトレンドを改善することに焦点を当てる必要があると指摘。2024年に実現した利益に見合う、強力な売上と市場シェアの勢いを維持する必要があるからだ。
株価の騰落 月曜日の最終確認時点で、CELH株は前日比0.55％安の32.44ドルで取引を終えている。
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