Truist Securitiesのアナリスト、Michael Ciarmoli氏は、ノースロップ・グラマン(Northrop Grumman Corp) (NYSE:NOC) の株式について、545ドルの株価予測とともに「購入評価」を再確認した。
同社は第4四半期の売上高が去年同期10.6860億ドルのままで、MTM調整後の1株当たりの利益は6.39ドルとなった。
Space Systems (SS) が2025年を通じて改善を示すと予想され、今年の再構築については、アナリストは、Aeronautics Systems (AS) および Defense Systems (DS) に対して補完的なものとして貢献すると述べた。
決算報告書で発表されたガイダンスに加え、マネジメントは2025年の予測に影響を及ぼす要素についてさらに詳細を提供した。
収益は、NGI（Northrop Grumman Innovation Systems）および分類プログラムの課題が沈静化するとともに、2025年第1四半期には概ね変わらないと予想されている。
2025年の後半までに、SSは成長に戻ると見積もられており、今年のマージンは約10％に向けられている。
総じて、企業セグメント全体のマージンは年内に収益成長と一致する形で増加し、マネジメントは1年間で約10ベーシスポイントの総合的なマージン拡大を予測している。
DSからASへのビジネス維持の移行を含む再構築は、マージン積上げをもたらすと予想されている。この動きは、DSの戦略兵器、戦術ミサイル、および指揮・統制システムへの焦点とともに、2つのセグメント間でシナジーを生み出すだろう。
アナリストによると、国際事業の拡大は勢いを増し続けており、停滞の兆候はない。NOCは2025年の強い国際需要の見通しを再確認し、国内市場の成長を上回る、外国市場での2桁の収益成長を予測している。
2024年の前半にビジネススケールの拡大によりマージンが圧迫されたものの、2025年には約50ベーシスポイントのマージン成長が見込まれ、2025年の見積もりマージンは約14.5％となる。
B-21の能力が継続的な試験飛行を通じて検証されるにつれ、マネジメントは、プログラム寿命を持って航空機の総注文数量を増やす可能性について議論が進行中であると述べた。
センチネルプログラムに関する重大な更新はなかった。2つのプログラムとも2025年には着実な成長を示すものの、それでも総収益の10％未満を占めることになる。
RBCキャピタルマーケットのアナリストKen Herbert氏は、同社の株式について「セクターパフォーム」の評価を再確認し、株価予測を530ドルから500ドルに引き下げた。
2025年の限定的なマージン拡大が感情的な問題となる可能性があるものの、アナリストはNOCが2026年にはかなりのマージン拡大の位置にあると考えている。
ノースロップ・グラマンの国際売上高は、総収益の12％程度でしかないが、強い成長は長期的な利益をもたらす可能性がある。2026-2027年には追加のアップサイドが見込まれる。
アナリストによると、2025年の収益の約8％を占めるB-21には、引き続き強力な政治的バックアップが確保されているものの、センチネルプログラムの成長率については懸念がある。
2026年のフリーキャッシュフロー（FCF）の約34.5億ドルを20.5倍の純利益に基づいて、2026年の予測をもとに株価予測を出している。
株価動向：NOCの株は金曜の最終チェック時点で0.43％高の485.45ドルで取引を終えている。
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