投資運用会社のリーダーであるキャシー・ウッド率いるトップカンパニー、Ark Investは、ブロックチェーンベースの資本と米国の住宅ローン市場との橋渡しとなる画期的な進展を明らかにした。
出来事: 先週、連邦住宅金融公社（FHFA）が出した指示によると、住宅ローン会社であるファニーメイ（OTC:FNMA）とフレディマック（OTC:FMCC）は、仮想通貨（たとえばビットコイン（CRYPTO:BTC）およびイーサリアム（CRYPTO:ETH）などの持株を担保として住宅ローンのリスク評価に考慮すべきだという指示を出したと、Ark Investの副ポートフォリオマネージャーであるNick Grous氏が述べている。
「この指示は、ブロックチェーンベースの資本と12兆ドルの米住宅ローン市場との間の新たな橋渡しを提示する画期的なものである」とGrous氏は指摘している。
規模の可能性に目を向けると、Grous氏はiEmergentによる2024年の住宅ローン開示法（HMDA）データを参照して、昨年米国で600万件の住宅ローンが1820億ドルで起債されたことを報告している。
Arc Investの分析によると、平均ローン額がおよそ34万ドルであるとしたら、「たった5％の住宅ローン借り手が申請にブロックチェーンベースの資産を含めていた場合、新しい枠組みのもとで住宅ローンの資格があるのは約30万5,000人で、その原資は1,000億ドルである」とのこと。
Grous氏はさらに「採用の割合が1ポイント増加するごとに、住宅ローンのボリュームが約200億ドル増加するだろう」と予測している。
Ark Investによると、今回の規制上の進展は「仮想通貨がより透明性、自動化、相互運用性を持つ遺産金融システムの再形成をもたらすという、ARKの主張と一致している」。
なぜ重要なのか: 先週出されたFHFAの指示は、大きな変化を示すものだ。
これにより、シングルファミリーの住宅ローンリスク評価において、「米国規制下の中央集権型取引所でのみ保有されている仮想通貨」が資産として考慮されることが容認された。
この指示が重要なのは、「これによって仮想通貨を米ドルに変換する必要がなく、セルフカストディウォレットに保管されている仮想通貨はリスク評価の対象とならない」というところだ。
また、この指示は「仮想通貨市場のボラティリティを考慮し、また、予備金に対する仮想通貨の割合を制限するというリスクコントロールを義務付けているため、慎重かつ先見的な統合アプローチである」とGrous氏は説明している。
先週、Strategy Inc.（NASDAQ:MSTR）のマイケル・セイラー氏が、当該指示を支持するために、同社（旧マイクロストラテジー）の ビットコイン・クレジット・モデルを提示した。
一方、ビットコイン政策研究所は、これが潜在的なゲームチェンジャーであるとして、ファニーメイによるビットコインを担保として認識するための微調整が行われると述べている。
株価の変動: 月曜日、ファニーメイの株価は1.95％下がって終了した。これにより、同社の株価は年初来177.33％、１年間では553.42％上昇したことになる。
一方、フレディマックの株価は月曜日に1.55％減少し、年初来では144.51％、１年間では505.88％上昇した。
金曜日と月曜日には最高値を更新したが、火曜日のプレマーケットの段階では、S&P 500指数およびナスダック100指数をそれぞれトラッキングするSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE:SPY）とInvesco QQQ トラスト ETF（NASDAQ:QQQ）は下げている。SPYは0.18％下落の616.74ドル、QQQは0.26％の下落で550.18ドルになっている。
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