台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.) (NYSE:TSM) は、米国政府が同社南京工場への半導体製造装置の輸入に関する迅速承認を撤回した後、短期的な運用リスクに直面しているようだとアナリストは指摘している。
米国は12月31日付けで台湾セミコンダクターのValidated End User（VEU）ステータスを取り消し、同社は今後の江蘇工場への出荷に関して個別の許可を申請しなければならなくなった。
マッコーリー・グループは、許認可が遅れた場合、数ヵ月以内に同工場で機器不足が生じる可能性があると警告したとSCMPは報じた。
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影響緩和のために、Morningstarのフェリックス・リーは、台湾セミコンダクターは当初、日本の熊本工場向けに計画していた設備を転用し、期限前に予備部品を備蓄する可能性があると指摘した。
それでもアナリストは、南京工場は台湾セミコンダクターの総生産能力のわずか3％を占めるに過ぎず、利益率の低い16nmおよび28nmのチップを生産しているため、長期的な影響は限定的だと強調した。リーは、収益への貢献はさらに小さいため、競合他社に比べてリスクは比較的小さいと述べた。
対照的に、中国国内で約30％のDRAMとNANDの生産を行っているSKハイニックスは、より大きな混乱に直面する可能性がある。米国商務省産業安全局は既存の事業を維持するための許可を承認する意向を表明しており、潜在的な緩衝材を提供している。
この撤回は、ワシントンが先端半導体技術への中国のアクセスを制限するために輸出管理を強化し続けている状況で起こった。すでにこの方針により、チップメーカーは複雑な規制上の障害を乗り越えることを余儀なくされている。
最近の不運にもかかわらず、台湾セミコンダクターの株価は年初来で23％以上上昇しており、AIに対する野心が業界全体のチップ需要を促進しているMicrosoft(NASDAQ:MSFT)、Alphabet(NASDAQ:GOOGL)、Meta Platforms(NASDAQ:META)などの大手IT企業からの需要増加によりこのような成長を遂げた。
しかし、この上昇はワシントンと北京間の地政学的緊張の高まりにより抑制されている。
価格の動き：月曜日の最新の取引時点で、TSM株はプレマーケットで0.29％安の242.71ドルで取引されている。
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Shutterstock経由Jack Hong氏撮影の写真