米国株はアマゾンの決算発表を前に上昇する可能性が高い：アナリストは「ディップを買う」意識が依然として支配的だと述べる

金曜日の日経平均株価先物は、トランプ政権が関税を停止させた決定を受け、前日より上昇した。四大指数は全て上昇している。

本日は、重要株であるAmazon.com Inc.（NASDAQ:AMZN）およびEli Lilly And Co.（NYSE:LLY）、Fortinet Inc.（NASDAQ:FTNT）、Thomson Reuters Corp.（NYSE:TRI）、Cloudflare Inc.（NYSE:NET）およびRoblox Corporation（NYSE:RBLX）などの企業が決算を報告する見通し。

10年債利回りは4.44%、2年債利回りは4.21%で推移している。CMEグループのFedウォッチツールによると、3月の米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合で、利上げを維持する確率は85.5%となっている。

木曜日のプレマーケット取引で、SPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）がともに上昇している。データによると、SPYは0.22％上昇して605.57ドル、QQQも0.22％上昇して528.03ドルになっている。

前場の動き

水曜日の米国株は、不動産、情報技術、金融セクターの上昇を受け、上昇する一方で、コミュニケーションサービスおよび消費者関連株が下落し、全体的な市場の動向に逆行した形となった。

Nvidia Corp.（NASDAQ:NVDA） の株価は、Advanced Micro Devices Inc.（NASDAQ:AMD）とグーグルの2025年度の資本支出ガイダンスの上昇を受けて5%超上昇した。同社は、第1四半期の業績も予想を上回るものだと発表した。

一方、米国の12月の貿易赤字は986億ドルとなり、市場の予想96.6億ドルを上回り、11月の改定後の789億ドルからも拡大している。1月のISMサービス購買担当者景気指数（PMI）は52.8に低下し、前月の54からも予想の54.3を下回る結果となった。

アナリストの見解

最近の市場の変動にも関わらず、「ディップを買う」という考え方は投資家の間で依然として一般的だと、Schwabの最高投資ストラテジストであるLiz Ann Sonders氏が話した。彼女によると、これは資金が引き続き機会を求めていること、また「壮大な7社（＝米国の主要企業7社）」のテクノロジー株に関連するセクター以外にも「静かで地味な参加」が出現していることが理由とのこと。

彼女は、最近の関税に関する懸念に先立ち、この多様化は健康的であると強調した。しかし、Sonders氏は、最近のテクノロジー株と守備株の動向を引き合いに出し、「市場は引き続き”激しいセクターローテーション”に備えるべきだ」と警告した。そして彼女は、このセクターに関連する変動が暫く続く可能性があると予測している。

ウェルズ・ファーゴのシニア・グローバル・マーケット・ストラテジスト、Scott Wren氏は、米大統領が各国の首脳に合意を促すために使っているという趣旨で、トランプ政権がこれまでに行ってきた関税の脅威について、それは米大統領が使っている交渉カードだという見解を発表した。彼は「特に中国とメキシコからの製造業の再拠点化を促進することが目標だが、それには時間がかかるだろう」と指摘した。

米ナヴェリエ・アンド・アソシエイツのLouis Navellier氏は、潜在的な2期目のトランプ政権の下での数々の政策変更は、総じて市場のモメンタムをさらに後押しするだろうが、それによって市場の変動が一層激しくなる可能性があると述べた。

彼は、新政権が低金利とエネルギー価格の押し下げを推進したことに言及し、その結果、米経済の成長を促進するポジティブな指標であると指摘した。

ただし、関税の問題は予測不能な反応によって、特に中国のような主要な米国の貿易パートナーからの可能性のある反応の性質によって、大きな無秩序要因であると指摘した。Navellier氏は、企業の業績は励みになる結果であり、比較的規模の小さい銘柄も好調に推移していると指摘。今後の見通しについては、最終的には米連邦準備制度が利下げを行う可能性があると述べ、これによって市場のモメンタムがさらに後押しされると予測した。

今後の経済指標

木曜日の経済指標発表スケジュールは以下の通り。

• 米国初失業保険申請件数と第4四半期の米国労働生産性データは、午前8:30（米国東部時間）に発表。

• 米国時間午後2:30にクリストファー・ウォーラー米連邦準備制度総裁が、同5:10にダラス連銀総裁、ロリー・ローガンが発言。

注目の銘柄

• Amazon.com Inc.（NASDAQ:AMZN）は、市場終了後に発表される同社の決算を前に、プレマーケットで0.61%上昇。

• Honeywell International Inc.（NASDAQ:HON）は、各株の売買が始まる前に、株1株あたり2.32ドルの四半期純利益と約98.3億ドルの売上を発表すると見られており、その前の日のプレマーケットでは0.54%下落。

• Bristol-Myers Squibb Co.（NYSE:BMY）は、各株の売買が始まる前に発表される決算を前に0.27%下落。アナリストは、同社が株1株あたり1.46ドルの四半期純利益と115.7億ドルの売上を記録すると予想している。

• Eli Lilly And Co.（NYSE:LLY）は、各株の売買が始まる前に発表される決算を前に0.73%下落。ウォールストリートの予想では、同社が株1株あたり5.08ドルの四半期純利益と134.3億ドルの売上を記録すると見られている。

• Arm Holdings Plc.（NASDAQ:ARM）は来期のQ3業績を発表し、予想を上回る結果だったものの、次四半期および同社の2025年度の見通しを狭めたとして、-5.08%の下落を見せた。

• Ford Motor Co.（NYSE:F）は、楽観的な第4四半期の業績を発表した一方で、2023年度の見通しについては厳しい見通しを示した。結果、同社の株価は-5.09%の下落を見せた。

• Sangoma Technologies Corp.（NASDAQ:SANG）は、2Qの決算で赤字を記録し、売上の見通しを逸脱したことが響き、-5.07%の下落。

• Rani Therapeutics Holdings Inc.（NASDAQ:RANI）は、2型糖尿病の治療に使用されるセマグルチドの経口投与のための動物実験データが上々だったことから、40.97%の上昇。

商品、金、グローバル株式市場

NY原油先物は0.59%上昇し、1バレル71.45ドルで取引を続けている。

金相場は1オンス2859.30ドルとなり、0.29%の下落。ダラーインデックスは0.39%下落し、107.998で推移。

木曜日のアジア市場は上昇している。中国のCSI 300、香港のハンセン指数、オーストラリアのASX 200、韓国のKospi、日本の日経225指数が上昇した。一方で、欧州市場は総じてプラス圏で推移している。

次に読むべきは

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米国の株式に焦点を当てる

• Amazon.com Inc.（NASDAQ:AMZN）は、市場終了後に発表される同社の決算を前に、プレマーケットで0.61%上昇した。

• 各株の売買が始まる前に、Honeywell International Inc.（NASDAQ:HON）は株1株あたり2.32ドルの四半期純利益と約98.3億ドルの売上を発表すると見られ、0.