DeepSeekが人気を集めているという見解を受けて、米国株式先物は大きく値を下げた。DeepSeekは中国の人工知能モデルであり、高性能を低コストで実現している。このような動きが生じたことで、市場は一大事と受け止められ、特に強力な人工知能には大規模なGPUの投資が必要であるという考えに疑問が投げかけられた。これは大手テック企業にとって大きな脅威となりかねない。
主要指数先物はすべて下落し、ナスダック100は4.3%以上下落した。これは先週2週連続で上昇した後にこの下げが生じたことを意味する。
これに加えて、今週は総じて「ビッグテック７社」のうち5社が四半期決算を発表する予定だ。
米国債10年利回りは4.50%、2年利回りは4.17%を記録している。CMEグループのFedWatch ツールによると、連邦準備制度理事会が今週後半にも利上げを行う可能性は0.5%しかないという。
| 先物 | 変化率 |
| ナスダック100 | -4.38% |
| S&P先物500 | -2.43% |
| ダウ先物 | -0.87% |
| ラッセル2000先物 | -1.12% |
株式
SPDR S&P 500 ETF トラスト(NYSE:SPY)とInvesco QQQ トラスト ETF (NASDAQ:QQQ) はともに前場取引で下落した。SPYは2.36%下落の593.6ドル、QQQは4.10%下落の507.92ドルを記録した。
前場の動き
米国株式は金曜日に史上最高値を更新した後、下落して終えた。 ナスダック先物100（NASDAQ:NVDA）は3%以上、テスラ（NASDAQ:TSLA）は1%以上下落した。しかし、この週にも3大指数は2週連続で上昇し、S&P 500とナスダックがそれぞれ1.7%上昇、ダウ平均が2.2%上昇した。
2022年第4四半期決算の強力なガイダンスと収益増によって、Twilio Inc（NYSE:TWLO）の株価が急騰し、アナリストの株価目標が引き上げられた。
経済指標によれば、2022年1月のS&Pグローバル・サービスPMIは52.8に低下し、製造PMIは50.1に上昇した。 S&P 500のセクターのうち、通信サービス、公益事業、日用品の一部は上昇したが、テクノロジーおよびエネルギー関連株で下落したところもある。
ダウ平均は140.00ポイント（0.32％）下落して44,424.25、S&P 500指数は0.29%下落して6,101.24、ナスダック総合株価指数は0.50%下落して19,954.30、ラッセル2000指数は0.30%下落して2,307.74で取引を終えた。
| 指数 | パフォーマンス | 値 |
| ナスダック総合 | -0.50% | 19954.30 |
| S&P 500 | -0.29% | 6101.24 |
| ダウ平均 | -0.32% | 44424.25 |
| ラッセル2000 | -0.30% | 2307.74 |
アナリストの見解
グローバルマクロ経済の専門家であり市場戦略家のAnish Nanda氏は、DeepSeekの動きについて、「中国の半導体技術の進化スピード、コスト、および焦点が成長株からバリュー株への資金の流れを引き起こしている」と語った。
ただし彼は、DeepSeekが長期的に有望で安価な代替手段であること、また彼らが一貫して革新し、持続可能なリーダーシップの立場を取ることができるかどうかは未知数であると指摘した。「また、このラボとその創設者である梁文峰氏についてはほとんど情報がない」とNanda氏はBenzingaに語った。
「それでもなお、これがアメリカのテック巨大企業の価格設定力を最終的に脅かし、その大規模な人工知能支出が再考される可能性があるという点で、これは依然としてリスクを抱える動きである。この先に勝ち抜くのは誰か、その答えは時間が教えてくれる。大変な戦いが始まることは間違いないようだ」
Yardeni Researchの Ed Yardeni氏とEric Wallerstein氏は、今週はビッグテック企業の四半期決算が大量に発表されることを指摘した。
「ビッグテック７社が2022年第4四半期決算を発表するのは、今週と来週が最初で最後のチャンスとなる」と彼らはコメントしている。
2023年1月25日の週の間に、Microsoft Corporation（NASDAQ:MSFT）、Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）、Meta Platforms Inc（NASDAQ:META）はいずれも四半期決算を発表し、その結果が市場を揺さぶることになる。また、Apple Inc（NASDAQ:AAPL）とAmazon.com Inc（NASDAQ:AMZN）も同様のタイミングで四半期決算を発表する。
一方で、Alphabet Inc（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）は2022年2月4日火曜日に四半期決算を発表し、Nvidia Corporation（NASDAQ:NVDA）は2月26日まで発表を見送る。
このコメントは、これらの企業が自社のAI支出が収益増に追いついていないという可能性があることを示唆している。
先週の米国連邦準備制度（FRB）の利上げについての報道を受けて、3月の利上げ率は65.6%、5月の利上げ率は44.4%になることがCMEのFedWatchツールから示唆された。
また、Mind MoneyのCEOであるJulia Khandoshko氏は、先週のこの動きについて次のように述べた。「FRBが今後さらなる利上げをする時期が明確ではないようなグローバル金融不確実性の状況下では、日銀のこのような決定は経済が直面している課題に対する計算された反応と言えるでしょう」
今週の経済指標
今週、投資家が注目する経済指標は以下の通りだ。
- 12月の新築住宅販売は午前10:00に発表される。
- 火曜日には、12月の耐久財受注のデータが午前8:30に発表される。
- 20都市の11月のS&Pケース・シラー住宅価格指数は午前9:00に発表される。
- 1月の消費者信頼感指数は午前10:00に発表される。
- 水曜日には、12月の先行米国貿易収支、先行小売在庫、および先行卸売在庫のデータが午前8:30に発表される。
- FRB（連邦公開市場委員会）による金利決定は午後2:00に発表され、FRB議長ジェローム・パウエル氏による記者会見は午後2:30に行われる。
- 木曜日には、第1四半期のGDPデータと1月25日までの初期失業保険申請データが午前8:30に発表される。
- 12月の予定住宅販売のデータは午前10:00に発表される。
- 金曜日には、第4四半期の雇用コスト指数データが午前8:30に発表される。
- 金曜日には、米国時間午前8:30にFRBボーマン総裁による講演も行われる。
- また、コア・消費者物価指数（PCE）、首都圏・消費者物価指数（CPI）、個人所得および個人消費支出データが午前8:30に発表される。
- 1月のシカゴ購買担当者景気指数（PMI）は午前9:45に発表される。
注目の株式
- AT&T（NYSE:T）は、オープン前取引で前日比1.23%上昇の31.75ドルとなり、出来高が伸びている。アナリストは、この企業が1株あたり50セントの利益を32.04億ドルの売り上げで発表すると予想している。
- ニューコア（Nucor Corp）（NYSE:NUE）は、決算発表を前に1.23%下落した97.73ドルで推移。アナリストは、この企業が1株あたり65セントの利益を67.6億ドルの売り上げで発表すると予想している。
- Brown＆Brown Inc（NYSE:BRO）は、決算発表を前に0.94%上昇し、24.95ドルで取引を終えている。アナリストは、この企業が1株あたり77セントの利益を11.2億ドルの売り上げで発表すると予想している。
- サンミナ（NASDAQ:SANM）は、本取引で0.05%上昇し、26.20ドルで取引を終えた。ウォール街はこの企業が1株あたり1.36ドルの利益を19.8億ドルの売上で発表すると予想している。
- Logility Supply Chain Solutions Inc（NASDAQ:LGTY）は、Apteanが株式1株あたり14.30ドルの全額現金での取引を発表して急騰している。
- DeepSeekの動きを受けて、Microsoft
