ウォルマート【Walmart Inc.】(NYSE:WMT) の株は1株86.60ドルで3%上昇し、NYC総合株価指数は変わらなかった。この小売業界の巨人は、予想を上回る第3四半期決算を発表しており、通期2025年のガイダンスも引き上げた。
同社の決算の要点によれば、ウォルマートの市場シェアの75%は、同社のCEO、ダグ・マクミロンDoug McMillon氏によると、「10万ドル以上の収入を得る世帯」によるものだという。
出来事の背景: 売上高は1695.9億ドルで、前年同期比5.5%増、もしくは6.2％増（一定の為替レートで）となり、コンセンサス予想の1677.2億ドルを上回っている。総粗利益率は24.2％で21ベーシスポイント上昇し、Walmart U.S.による改善が後押しした。また、売上構造の変化にも力が入っている。営業利益は、前年同期比500万ドル増の67億ドルとなり、8.2％増となった。
グローバルeコマースの売上が27％増加し、店舗引き取りと配達、さらにはマーケットプレイスの成長が推進している。また、ウォルマートコネクトのアメリカにおける成長も26％増（総広告ビジネスの増加率28％のうち）を記録した。
ウォルマートの最高財務責任者John David Rainey氏は「上位所得世帯が引き続き当社のシェア拡大の大多数を占めている」と語った。
関連銘柄
なぜ重要なのか: 上記の質問に対し、ダグ・マクミロンCEOは、高所得世帯によるエンゲージメントがビジネスのすべてのカテゴリーや次元にわたって有効であるかどうかというテーマについて尋ねられると、次のように回答している。「私たちは食料品や一般商品を販売したいのです。各所得層においてカテゴリーごとに見ていくと、基本的にはそういう流れになります。」
「人々は、私たちに、多くの場合、主要なデスティネーションとしてショッピングをしに来てくれます。そして、それらのカテゴリー全体で顧客からフィードバックを頂いています。食品や日用消耗品の提供において、私たちのシェアはなかなか高く、総合商品について見ているものと比較しても一貫しています」 と、マクミロン氏は付け加えた。
ただし、マクミロンCEOは、上記のカテゴリーや玩具、自転車などのセクションで強い市場シェアを持っている一方で、ウォルマートは「ファッションカテゴリーの多くで低い市場シェアしか持っていない。これは、多くの場合、顧客たちが私たちに数年間教えてくれたことです。つまり、「私は洋服は他の店で買う方がいい」ということです。」
さらに読む： Walmartの第3四半期業績は、将来の成長を推進する構造的な利益を示している
株価動向: ウォルマートの株価は年初来で63％以上上昇しており、NYC総合株価指数の17%上回っている。ベンジンガ・プロのデータによると、
JPモルガンのアナリスト、Christopher Horvers氏は、これまでの四半期と同様に、ウォルマートは一貫して業績の良さを維持しているにもかかわらず、慎重な見通しを維持していると述べた。Horvers氏は、市場シェアが引き続き拡大していることや、上方修正がなされたことが、外国為替の逆風や限られた売上一般管理費のレバレッジにもかかわらず、買いタイミングが強調されていると説明した。アナリストは、構造的な収益向上を実現する、強固な米国と国際総粗利益のトレンドを支持するものとして、ウォルマートに投資を推奨している。
ベンジンガ・プロのデータによると、Telsey Advisory Group、Piper Sandler、BMOキャピタルの間での平均株価予想が97.67ドルであることを考慮すると、ウォルマート株には13.24％の上昇余地がある。これが最新のアナリストレーティングから導かれた結論だ。また、ベンジンガ・プロのコンセンサスレーティング予想は、5点中4.3点となっており、株を買うことが望ましいと示唆している。
次に読むべきは
写真提供:シャッターストック
