株式投資家で資産家のウォーレン・バフェット氏の率いる米国最大の複合企業 Berkshire Hathaway Inc.（NYSE:BRK）（NYSE:BRK）は、先週 Occidental Petroleum Corp.（NYSE:OXY）に対し5回の購入を通じて大口を押し上げ、この雄大な投資家がかねてから持ち続けてきた下落中の株式には投資しないという古くからの投資原則から外れる形となった。
出来事：規制申告によると、バークシャーは12月17日から12月19日にかけて、約4億5,000万ドル（1株当たり46ドル）の平均価格で、約8,900万株のOXY株を取得した。これにより同社の所有割合は2億6,420万株（1株当たり約12,000億ドル）となった。（出典）
この動きにはバフェットの投資哲学とは異なる性格があり、これは同氏が1988年に同社株主に宛てた手紙で明らかにした投資方針とは対照的なものだ。
バフェットは当時ファイデリティ・マゼラン・ファンドのファンドマネージャーであったピーター・リンチ氏の言葉を引用し、「我々は、企業が好調な時に売却して利益を確定させようと急ぐ人々とは正反対であり、失望した企業には執念深く留まり続ける人々とも正反対だ」と述べた。彼は、そのような行動を「花を切り、雑草に水をやる」行為に例えたのだ。
バフェットは最近、自身が保有するApple Inc.（アップル）（NASDAQ:AAPL）の保有株を減らすという決定を下したが、これには様々な憶測が飛び交った。結果としてバークシャーハサウェイは970億ドルを稼ぎ出し、同社の現金準備金は記録の3250億ドルに膨らんだ。
一部のアナリストは、同社がAppleの株を売却したのは同社の高P/E比によるものだと指摘しているが、他のアナリストはバフェット氏がある種の“リーダーシップ移行を準備しているのでは” という考えも示している。
バークシャーハサウェイの今回の購入は、1株あたり54.20ドル（約6,800円）というこれまでの同社の平均購入価格から大幅に下がる価格で行われたため注目に値する。OXY株は今回の購入により、株価が最近の数週間間一貫して1株50ドル未満で取引されている中で、その株価は大きく押し上げられることになる。
この増資は、エネルギー企業にとって厳しい市場状況の中で行われたものだ。国際エネルギー機関（IEA）は最近、2024年と2025年までの石油需要の予測を引き下げた。この下落の原因としては、中国からの需要の低下とアメリカからの供給の増加が挙げられている。
過去5年間で、WTI原油の価格は2017年6月の1バレル112ドル（約12,000円）というピークから約35.36％下落した。
Why It Matters： OXYの財務パフォーマンスは、こうした業界の逆風を反映したものです。同社のフリーキャッシュ・フローはここ最近の四半期で大幅に減少し、2024年第1四半期に2億7500万ドル、第2四半期に5億4800万ドル、という水準は2021年初め以来の最低水準を記録した。ただし第3四半期には急激に回復し、20億ドル以上にまで急上昇した。
同社の次回の決算発表は2月20日が予定されている。
この石油生産大手は、過去10年間の同社の
株配当利回りが3.5％から5％だったという点を考慮すると、現在の1.84％という配当利回りは非常に低いものだということが指摘されている。同社の投資家プレゼンテーションによると、持続可能で成長している配当を維持することは OXY の経営陣にとって重要な優先事項だという。
バークシャーハサウェイによるOXY株への継続的な投資は、この売り圧と業界全体にわたる課題との直面している同社のリスクを考慮すれば、最近バフェット氏が取った最も大きなポジションの一つであると言えるだろう。
バークシャーハサウェイのこの取引により、OXYの株価は45.30ドルから47.90ドルに上昇した。Benzinga Pro社のデータによると。
ウォール街のアナリストたちは引き続きOXYについて楽観的な見方をしており、23人のアナリストのうち62.86ドルというコンセンサス価格予想が出ている。 Raymond Jamesの予想は78ドルで最も高く、一方、Piper Sandlerの最安値は51ドル。 Piper Sandler、Mizuho、UBSの最新の評価の平均が57.33ドルとなっており、今後19.52％上昇する余地があることを示している。
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