ウォーレン・バフェット氏率いるBerkshire Hathaway Inc（NYSE:BRK）が、大手独立系原油生産企業のOccidental Petroleum Corp.（NYSE:OXY）への投資を増やしていたことが分かった。先週、同社は5回にわたって約8.9百万株（1株当たり平均46ドル、約1,000億円）を買い増しし、投資額は約4.05億ドル（約4600億円）に上る。これによってバフェット氏一族の保有株式数は、2億6420万株、約28％の所有権に上昇した。
出来事の内実：規制申告書によると、バークシャは12月17日から19日までの間にオキシデンタルの株約8,900万株（1株あたり平均46ドル）を取得している。
指数が最初に2,020万株を売却した時点で、保有していた株式は2億5000万株で、1株当たり54.20ドル（約6200円）。
この購入は、2024年1月から2025年5月までの間に原油の需要成長予測が削減されたばかりの国際エネルギー機関（IEA）の発表に続くものである。この発表では、中国からの需要低下とアメリカ大陸からの供給増加の影響を受け、原油の需要成長率が削減された。
バフェット氏の投資戦略とは対照的な動きとなったこの投資は、彼の1988年のバークシャ株主への手紙に記載された投資哲学とは対照的な動きだ。
当時「ファイデリティ・マゼランファンド」のファンドマネージャーを務めていたピーター・リンチ氏を引用し、バフェット氏は「私たちは、各企業が良い業績を上げるとすぐに売り払って利益を確定させる反対者ですが、期待を裏切る企業には執着心を持ち続けています」と述べた。彼は、そうした行動を「花を切り取り雑草に水をやるようなもの」と例えている。
バフェット氏は、最近は保有するApple Inc.（NASDAQ:AAPL）の株式を減らす決定を下し、注目を集めている。同社は、バークシャが約970億ドル（約11兆円）ものキャッシュを獲得し、現金準備金を過去最高の約3,250億ドル（約37兆円）に積み上げている。
Apple株の売却について、一部のアナリストからは、これはAppleの高い株価収益率（PER）に鑑みたものだ、との見方もある一方で、バフェット氏は「企業価値はその進化に比例する」という彼の有名な言葉通り、バークシャの投資ポートフォリオにおいては、テクノロジー企業の比率を減らす一環で行われたものだとする見方もある。
一部のアナリストは、バフェット氏によるApple株の売却は同社の高い株価収益率（PER）に基づくものと見ている。一方、他のアナリストたちは、バフェット氏がリーダーシップ交代を準備している可能性や、金融危機を予見しているのではないかと考えている。
一部のアナリストは、バフェット氏によるApple株の売却は同社の高い株価収益率（PER）に基づくものと見ている。一方、他のアナリストたちは、バフェット氏がリーダーシップ交代を準備している可能性や、金融危機を予見しているのではないかと考えている。
バフェット氏が持ち株を減らした理由については、Appleの株価収益率が高いことが動機だとする見方もあるが、同氏がリーダーシップ交代を準備している可能性や、金融危機を予見しているのではないかという見方もある。
一方、アナリストの中には、バフェット氏がApple株を売却したのは、同社の株価収益率（PER）が高すぎることが動機だとする見方もあれば、同氏がリーダーシップ交代を準備している可能性や、金融危機を予見しているのではないかとする見方もある。
バフェット氏の最近の動きには、彼の投資哲学との違いが見られる。彼は、企業の業績が良くなるとすぐに売り払って利益を確定させる投資家とは正反対の立場で、期待を裏切る企業には執着心を持ち続けるべきだと主張している。
だがバフェット氏がApple株を減らす決定には、さまざまな憶測が飛び交っている。そのため、ウォール街の投資家たちは、バフェット氏の投資ポートフォリオにどのような変化がもたらされるのか、今後のバークシャの投資先や戦略に注目を集めている。
一部のアナリストたちは、ポソル、ミズホ、UBSの最新の評価が57.33ドルになったことから、これは19.52％の上昇ポテンシャルを示しているとしている。
Why It Matters
一方、バークシャの保有株式の割合は、過去の平均株式保有コストベース（1株あたり54.20ドル）を大幅に下回る価格で買い増しされているため注目されている。オキシデンタルの株は今年になってすでに20.33％下落しており、ここ数週間は株価が50ドルを切る水準で推移していた。
バークシャの投資は、エネルギー企業にとって厳しい市況の中で行われている。原油先物（WTI）の価格は、過去5年間で、2022年6月の112ドル（約1万3000円）から約35.36％下落している。
事の重大性：
エネルギー企業にとって厳しい市況の中で行われたこの投資は、バフェット氏が株価圧力に直面するなかで、オキシデンタルに対する最近のポジションの一つとなっている。
バフェット氏の最新の動きには、業界全体の課題や株価圧力があるにもかかわらず、この売買には控えめな市場反応が示された。バークシャの買い増し発表に伴い、オキシデンタルの株は45.30ドルから47.90ドルに上昇している。
ウォールストリートのアナリストたちは、オキシデンタルについて楽観的な見方を維持している。23人のアナリストのうち、オキシデンタルのコンセンサス株価予想は1株62.86ドルとなっている。 Raymond Jamesは1株あたり最高78ドルを、Piper Sandlerは1株あたり最低51ドルを設定した。
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