『Tesla』（NASDAQ:TSLA）のバッテリーサプライヤーであるチャイナ・カタリスト・リチウム新エネルギー（CATL）のIPO（新規株式公開）は、2025年の世界最大級のリスティングとなる見込みで、アンダーライティング手数料は業界標準を下回るものとなるであろう。
出来事：CATLの9つのアンダーライターは、最大で2億3870万香港ドル（3062万ドル）を受け取る見込みである。このデータは、先週初めに中国の証券取引所が発表したもので、今年度の香港最大のリスティングに対して決まったもので、これは資金調達額のわずか0.2％にすぎない。これは、ロイターによれば業界平均の遥か下の金額である。
この手数料は、昨年、中国の家電メーカーであるミデアが香港で行った46億ドルに及ぶ上場に対して銀行に支払った手数料の約3分の1である。また、中国最大手の宅配業者であるS.F.ホールディングスが昨年11月に香港で行った7億9200万ドルの二次上場に対して支払った0.8％の手数料の約4分の1に過ぎない。
CATLの取引主幹（スポンサー）は、JPMorgan（NYSE:JPM）、Bank of America（NYSE:BAC）、中国国際金融（CICC）、中国証券国際が担当する。この四社は、それぞれの関与に対して30万ドルを受け取る予定である。Dealogicのデータによると、これは5年間の市場平均額の半分に過ぎない。一方、CATLの香港リスティングに対しては、 ゴールドマン・サックス（NYSE:GS）、モルガン・スタンレー（NYSE:MS）、そしてUBSがジョイントリードマネージャーを担当している。
CATLは、インセンティブとして0.6％の裁量手数料を提供する可能性がある。この控えめな手数料は、最近になって取引量が増加し、新規上場が回復の兆しを見せているにも関わらず、アジアの金融の中心地である香港で銀行が直面している厳しい環境を物語っている。
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今回の出来事のポイント： 今回の出来事は、CATLが香港証券取引所において株式上場を行って、40億ドル以上を調達すると発表した後に起きたものである。CATLは、テスラに1179万株を2630香港ドル（3375ドル）で売却することで、この資金調達を行った。
CATLの募集は、今年初めに行われた以来、複数回の過剰募集が行われた。このため、その募集には主権国家基金や、長期投資家から多くの関心が寄せられたという。
今年4月初、CATLは、5分で新たに67台のEVを駆動させることができる第2世代の「新星」急速充電バッテリーを 発表した。 このバッテリーは、5分間の充電で520km以上（およそ323マイル）を走行することができ、寒冷地では0％から80％までの充電を15分間で行うことができる。
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