成長株バブルが崩壊する可能性について、40％という数字が出ている。
出来事：金融大手バンク・オブ・アメリカ（Bank of America）の戦略家たちが今週先に、現在の株式市場の状況と1960年代の「ニフティ・フィフティ」と90年代末の「ドットコム」バブルを比較した。
彼らはこれらの時期と現在の市場の類似点を強調し、事態の悪化が予測される可能性を示唆した。
Insiderの報告書によると、バンク・オブ・アメリカのこの主張の要点は、市場の集中度にある。 米国株の時価総額は、世界の他の市場と比較した場合、歴史的な平均から3.3標準偏差離れている。 S&P500指数のトップ5銘柄は現在、インデックスの26.4％を占めている。
バンク・オブ・アメリカのジャレッド・ウッダード（Jared Woodard）氏は、この市場の集中度に対する大きなリスク要因として、パッシブ投資をあげた。 「パッシブファンドの市場シェアは54％で、支配的だ」とウッダード氏は述べた。彼は、評価と基本情報を無視することが、バブル崩壊サイクル中に大きなリスクになる可能性があると警告した。
過去数年間で、バンク・オブ・アメリカの予測は、ウォール街の他の主要金融機関の戦略家たちの最近の見解と一致している。 モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏とゴールドマン・サックスのデビッド・コスティン氏の双方が、S&P500指数の10年間の平坦なリターンを予測している。
悲観的な予測にもかかわらず、バンク・オブ・アメリカは潜在的なベア市場を回避するための戦略も提供している。これには、S&P500均等加重指数の監視、ニフティ・フィフティ銘柄群のうちいくつかの銘柄との関わりを減らし、ポートフォリオの多様化が含まれている。
なぜ重要か
投資家や市場ウォッチャーたちは、S&P500指数の高い集中度についてますます懸念を示している。 このように、市場の健全性と安定性について疑問が投げかけられている少数の銘柄、通称「マグニフィセント・セブン」の支配についてのこの警告は、これらの懸念を補強し、市場の高度な集中度に関連する潜在的リスクを浮き彫りにしている。
バンク・オブ・アメリカが現在の市場の状況を過去の市場のバブルと比較したことは、こうした潜在的結果の危険性を強烈に思い起こさせるものとなった。 「ニフティ・フィフティ」と「ドットコム」のバブルが、市場の大幅な修正と投資家の損失をもたらしたことを考えると、現在の状況で同様の事態が発生する可能性は、投資家にとって深刻な問題になり得る。
一方で、バンク・オブ・アメリカのこの戦略は、状況に対処するための潜在的な方法を提供する一方で、現在の市場環境において慎重な投資戦略とリスク管理の必要性を強調している。
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