世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター・アソシエイツは、米国市場に上場している中国企業の保有株をすべて売却した。この劇的な転換は、レイ・ダリオ退任後の同社における最も重要な戦略的軸足の移し替えであることを示している。
ブリッジウォーター、地政学的・投資リスクを再評価
2025年第2四半期の13F申請で明らかになった今回の動きは、世界第2位の経済大国である中国における地政学的および投資リスクの再評価を示している。
この包括的な売り越しには、中国のテクノロジーおよび電子商取引の巨人たちへの出資の完全な処分が含まれており、これらは以前マクロ重視のファンドにとって重要なポジションだった。
中国からのこの決定的な撤退は、より広範で攻撃的なポートフォリオの刷新の一環だった。四半期末時点で247億9100万ドル相当の585の保有銘柄を報告したこのファンドは、確信度の高い数銘柄に資本を集中させた。
ブリッジウォーターは、AIチップメーカーのエヌビディア（Nvidia Corp.）（NASDAQ：NVDA）の保有比率を154％増やして2倍以上にし、ヘルスケア複合企業のジョンソン・エンド・ジョンソン（NYSE：JNJ）への新規投資も大幅に増やし、668％も保有比率を増やした。
| 中国株 | 株数（3月31日現在） | 株数（6月30日現在） | 四半期比変化率 | 株価（6月30日現在） |
| アリババ・グループ・ホールディング・リミテッドADR（NYSE：BABA） | 5,660,258 | 0 | -100% | 0 |
| JD.com Inc. (NASDAQ:JD) | 2,786,833 | 0 | -100% | 0 |
| PDD Holdings Inc. ADR (NASDAQ:PDD) | 1,742,717 | 0 | -100% | 0 |
| バイドゥ（Baidu Inc.） | 2,076,305 | 0 | -100% | 0 |
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ダリオ退任後のブリッジウォーター
これらの大幅な変更は、創業者ダリオが自らの持ち株を最終的に売却し、取締役会を去った後、CEOのニル・バー・ディアが率いる新経営陣による最初の大きな戦略的足跡である。
ブリッジウォーターの名前は変わらないものの、第2四半期の申請書によると、同社は象徴的な創業者のもとで数十年にわたり同社の特徴を規定してきた戦略から逸脱し、新たな航路を描いている。
| 銘柄 | 株数（3月31日現在） | 株数（6月30日現在） | 四半期比変化率 | 株価（6月30日現在） |
| エヌビディア（Nvidia Corp.） | 2,841,980 | 7,229,134 | 154% | 1,142億ドル |
| ジョンソン・エンド・ジョンソン | 297,288 | 2,282,539 | 668% | 3億4865万7000ドル |
| ウーバー・テクノロジーズ（Uber Technologies Inc.） | 591,582 | 3,733,769 | 531% | 3億4836万ドル |
| マイクロソフト（Microsoft Corp.） | 809,435 | 1,715,057 | 112% | 8530億8600万ドル |
| アルファベット（Alphabet Inc.） | 3,042,327 | 5,600,424 | 84% | 9869億6200万ドル |
ダリオは中国企業がお気に入り
中国からのこの戦略的な軸足の移し替えは、ダリオ自身の公のコメントとは大きく対照的である点が特に注目される。
ダリオは何度か中国を称賛し、同国はAIやロボット工学の応用分野で「先を行っている」と述べている。
この相違は新たな現実を浮き彫りにしている。つまり、ダリオは指導者として中国の長期的な技術的軌道に強気かもしれないが、新体制のもとでのブリッジウォーター・ザ・カンパニーは現在の投資リスクは受け入れられないと判断したのである。
価格動向
標準普及型ETFのSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ：QQQ）は、月曜日にそれぞれS&P 500指数とナスダック100指数を追跡して下落した。SPYは0.27％安の643.56ドル、QQQは0.36％安の569.90ドルとなった。＜a href=”https://pro.benzinga.com/dashboard”>Benzinga Proのデータによると。
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