ウォーレン・バフェットさんは1軒の家に15万ドルを支払ったが、現金ではなく抵当を組み、株を購入し、その結果20億ドルを稼いだ
ウォーレン・バフェットさんは、1971年に皆さんを驚かせるような決断をしました。
その決断とは、今日の価値で約120万ドルに相当する15万ドル（約9億5000万ドル）でラグーナビーチに1軒の壮大な家を購入したことですが、彼は簡単に現金で支払うことができたにもかかわらず、約12万ドルの30年物住宅ローンを組んだのです。なぜなら、バフェットはその時も、多くの人が見落としがちなことを理解していたからです：時に、現金を1つの購入にすべて注ぎ込むよりも、それを効率的に運用する方が賢いということ。
初めて語られるこの決断を、最も簡潔にまとめると、バフェットがその家を現金で購入しなかった理由は、その購入金額を住宅のすべての資金だけの資産化よりも、自分の手元資金をより効率的に運用できると考えたからだと言えるだろう。
この決断は、最初から直感的には理解しづらいものに見えるかもしれない。家を現金で購入できるだけのお金があるのに、彼がなぜ借金を抱えたのか？ 2017年にCNBCに語ったバフェットの説明によると、「その家を15万ドルで買った時、僕はGreat Western Savings and Loansからお金を借りた。だから実際には、住宅の資産のうち3万ドルしか現金を支払っていないかもしれない。実際、僕が50年間に組んだ住宅ローンはこれが最初で最後だね」とバフェットは語った。その背後にある理由はシンプルだ。 “家をすべて出資で買うのと同じように、おそらくお金を使ってより良いことができると思った” と彼は語った。
彼の予感は当たっていた。バフェットは借りた12万ドルを、当時株価が1株当たり40ドルで取引されていたバークシャー・ハサウェイ株（Berkshire Hathaway）に投資するために使いました。 “そのローンの収益で、たぶん僕はバークシャーの株を3000株とかそんなん買ったかもね” とバフェットは語っている。
その3000株が、CNBCに語った時点で7億5000万ドルの価値があると報告されていました。2024年12月12日時点で、バークシャー・ハサウェイのAクラス株（BRK.A）は1株当たり約69万6606ドルで取引されています。そのため、3000株は約27億2000万ドルの価値があると言えるでしょう。
はっきり言って、家そのものがダメな投資だったというわけではありません。バフェットは最近、この不動産を1100万ドルで売り出したので、彼が最初に支払った金額の約70倍の利益を上げることができるでしょう。しかし、その点がどれほど印象的であっても、家にその全ての資金を投資する代わりにバフェットが購入したバークシャー・ハサウェイ株の約6250倍の収益に比べれば、その利益は小さいです。
この決断は、必要性ではなく戦略に関するものだった。バフェットは杠杆の価値を認識したのです。住宅ローンの利率が比較的低い条件で住宅ローンを組むことで、彼は自分の資金をより高いリターンが得られる投資に回すことができたのです。彼の決断は、負債が財産形成のツールとなり得るという、ファイナンシャルマネジメントの大切な教訓を浮き彫りにしています。
このようにして12万ドルを何億ドルに増やすことは、ほとんどの人にとっては現実的なシナリオではありません。ただし、このバフェットのアプローチには誰もが使える洞察があります。たとえば、多くの家主は住宅ローンを返済することをできるだけ早くするためだけのものだと考えています。しかしバフェットの例は、いくつかのケースでは、住宅に使うはずのお金を、より高い成長ポテンシャルを持つ資産に投資する方が賢いということを証明しています。
住宅ローンには、一般の人々にとっての組み込みの利点もあります。家は一般的に、年率4〜7％で値上がりする傾向にあり、これが長期的な安定した投資となります。一方、月々の住宅ローンの支払いは資産を形成し、これは強制的な貯蓄口座のように機能します。
多くの人は、できるだけ早く借金を返済したいと考えるかもしれませんが、バフェットにとっては、この住宅ローンは彼のお金を他のところでより効率的に働かせるためのチャンスだったのです。
このことは、無謀な金融リスクを取ることについてではありません。短期の決定と長期の利益とのバランスを理解することについての話なのです。バフェットがラグーナビーチの家を巡るこの動きは、不動産や株について話しているわけではなく、お金の使い方に意図と自信を持っていることを示しているのです。