本日の株式市場：混合取引の中でNasdaq 100先物が急落−ユナイテッドヘルス、180ライフサイエンス、インテルが注目される（更新）

編集者注：話の中で、ベンチマーク追跡ETFの将来の価格、話の要点、および最新の経済リリースが更新された

米国株式の先物は木曜日の動きが混在した後、金曜日に上昇した。主要ベンチマーク指数の先物は高かった。

7月の小売売上高は前年比3.9%増、米国の輸入価格は2025年6月と比較して0.4%上昇した。

8月のエンパイアステート製造業調査の結果は11.9で、市場予想の16.0を下回った。

熱いPPIの報告は、2024年7月と比較して生産者物価総合指数が前年比3.3%上昇したことから、9月の利下げに疑問を生じさせた。この報告は2025年2月以来の最高値を記録した。

食料品、エネルギー、貿易サービスを除く最終需要のPPI指数は、7月までの12か月間で2.8%上昇した。

ドナルド・トランプ大統領は、共和党のアーカンソー州選出議員 トム・コットン がトランプ大統領の中国との潜在的な関係に関して懸念を示したことを受けて、インテル（NASDAQ:INTC）のCEO、リップ・ブ・タンに辞職するよう求めた。

これに先立ちタン氏は月曜日にトランプと会談し、生産的な会談となったようである。木曜日のTruth Socialへの投稿でトランプ氏は、インテルのCEOは「非常にコンフリクトを抱えており、直ちに辞職しなければならない」と述べ、他に解決策はないと付け加えた。

一方、10年物米国債の利回りは4.28%で、2年物は3.72%だった。CMEグループのFedWatchツールの予測では、9月17日の決定で連邦準備制度理事会が利下げを行う可能性は92.6%となっている。

S&P 500指数およびナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は、金曜日のプレマーケットで混在した動きを見せた。SPYは0.16%上昇して646.00ドルとなったが、QQQは0.048%下落して579.61ドルとなった。

前回のセッションの手がかり

S&P 500のほとんどのセクターがマイナスで終わったが、その中でも素材、工業、消費財株が下落した。金融およびヘルスケアサービスセクターは全体的な市場の傾向に逆らって上昇した。

3年ぶりの生産者物価指数の大幅上昇を受けて、米国株は木曜日に下落して引けた。

個別の動きとしては、ディア（NYSE:DE）の株価は、同社が2025会計年度通期の純利益見通しを引き下げたことを受けて7%下落した。一方、Kimball Electronics Inc.（NASDAQ:KE）の株価は、同社が市場予想を上回る四半期の財務実績を発表した後、木曜日の取引で18%上昇した。

ダウ指数は11ポイント（0.025%）上昇して44,911.26で取引を終えた。一方、S&P 500指数は0.03%上昇し6,468.54となった。ナスダック総合指数は0.011%下落して21,710.67で取引を終了し、ラッセル2000指数は1.24%下落して2,299.08で終了した。

アナリストの見解

予想外に上昇したインフレ報告はウォール街に衝撃を与え、強気相場の決意を試すとともに、来月FRBが実施すると予想されていた利下げに深刻な疑問を投げかけた。

7月の生産者物価指数（PPI）が0.9%上昇したことは、「予想しなかったサプライズ」であり、「インフレが経済を通じて進行している」ことを示していると、ノースライト・アセット・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサーであるクリス・ザッカレリは言った。

この報告は、関税の引き上げとサービス、食品コストの急激な増加によって引き起こされたもので、「来月の利下げが『確実』であるという楽観主義を覆す可能性がある」。このデータに対する市場の反応は、この強気相場が「多くの人が主張しているほど堅調かどうかを示す」重要な指標となるであろう。

しかし、他の専門家は過剰反応に対して警告を発している。Bolvin Wealth Management Groupの社長であるジーナ・ボルビンは、これは「パニックになるべきシグナルではない」と述べ、「インフレ率低下の大きな流れはまだ健在である」と考えている。

同様にコメリカ銀行のビル・アダムスは、今回の報告を「利下げに反対するもう一つの小石」と呼んだが、今後発表される雇用統計は「このインフレ報告よりもFRBの次の決定に重くのしかかるだろう」と強調した。対立するデータによりFRBは微妙な立場となっており、現在のところ9月の雇用報告が決定打となる可能性が高いと見られている。

株式市場の大幅なラリーの後、ウェルズ・ファーゴは投資家に潜在的な変動に備えるようポートフォリオの調整を助言している。同社は、S&P 500指数が4月初旬以降28%以上上昇し、ハイテクセクターが52%以上上昇したことを受けて、リスクを減らすための措置を推奨している。

上級グローバル市場戦略家のスコット・レンは、「ポートフォリオ調整を説明するには、トリミングとリバランスという2つの良い言葉がある」と語った。「株式が大幅にラリーし、複数のセクターで評価が過剰な状況にあるため、ポートフォリオを少し調整するには良いタイミングだと思った」

主な変更点としては、景気の減速と高い借入コストのために米国の小型株の格付けを下げたことが挙げられる。ウェルズ・ファーゴはセクター別では、通信サービスとエネルギーを中立に設定した。

同社はこれらの分野から資金を調達し、「最も好意的に評価されている金融セクター」に再配分することを推奨している。資産クラスレベルでは、この戦略は今年の強い市場パフォーマンス後のリバランスのために、株式から米国の中期課税対象債券への資金移動を含んでいる。

関連：先物の取引方法 https://www.benzinga.com/money/how-to-trade-futures

今後の経済データ

投資家が金曜日に注目するのは以下の通りである。

• 米国国勢調査局によると、7月の小売売上高は前月比0.5%増、2024年7月比で3.9%増となった。
• 7月に、米国の輸入価格は0.4%上昇し、6月の0.1%増を追認した。輸出価格は7月に0.1%上昇/下落した。6月は0.5%の上昇だった、と米国労働省労働統計局（BLS）が発表した。
• 2025年8月のニューヨーク州エンパイアステート製造業指数は11.9に跳ね上がり、7月の5.5から上昇したが、市場予想の16.0を下回った。
• 7月の鉱工業生産と設備稼働率のデータは、東部標準時9時15分までに発表される予定
• 6月の商業在庫と8月の消費者信頼感に関する予備データは、東部標準時10時までに公表される予定

注目株

• 伝説的な投資家、マイケル・バリーとウォーレン・バフェットがヘルスケア大手のユナイテッドヘルスグループの株式を大量取得したことが判明し、ユナイテッドヘルスグループ（NYSE:UNH）の株価は12.87%急騰した。
• 同社の主要保有資産であるイーサリアム（CRYPTO:ETH）が下落したのと歩調を合わせて、180ライフサイエンス（NASDAQ:ATNF）は8.15%下落した。
• インテル（NASDAQ:INTC）は、トランプ大統領がインテルのCEOリップ・ブ・タン氏とホワイトハウスで会談した後にトーンが一変したにもかかわらず、2.64%上昇した。
• 開館前に収益を報告する見込みで、金曜日のプレマーケットでフラワーズ・フーズ（NYSE:FLO）は0.060%下落した。アナリストは、同社が売上12億7000万ドルに対して1株あたり30セントの利益を見込んでいる。
• 同業他社と比較したレストランの売上に関する楽観的なコメントと、同社のCEOによる新たな価値戦略を受け、ヌードルズ（NASDAQ:NDLS）は第2四半期に業績予想を下回ったにもかかわらず8%上昇した。
• FY25の売上予想が市場予想を下回ったため、グローバント（NYSE:GLOB）は12.44%下落した。
• サンディスク（NASDAQ:SNDK）は、1株あたり84セントの市場予想に対し、第1四半期の調整後1株あたり利益予想を70セント～90セントに設定したため、10.03%下落した。
• 6月30日に終了した6ヶ月間で、1米国預託株あたり0.87ドルの損失を報告し、アナリスト予想の0.05ドルを大幅に下回ったため、BITマイニング（NYSE:BTCM）は5.64%下落した。売上は前年比43%減の1,940万ドル、営業費用は12%増加した。

コモディティ、金、グローバル株式市場：

原油先物は0.89%下落し、1バレルあたり63.39ドル近辺で取引されている。

金スポット価格は0.12%上昇して1オンスあたり3,339.50ドルで、最後の最高記録は1オンスあたり3,500.33ドルだった。米ドルインデックスは0.39%下落し、97.8730となった。

アジア市場は香港のハンセン指数を除いて金曜日に上昇し、中国のCSI 300指数、日本のNIKKEI 225指数は下落したが、オーストラリアのASX 200指数、韓国のKOSPI指数は上昇した。欧州市場は概ね高かった。

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