世界的な空売りトレーダーのジム・チャノス氏は、データセンター分野での過剰な設備投資の可能性に警鐘を鳴らし、2000年のファイバーオプティックバブルに類似点を指摘しました。これは、テック大手のマイクロソフト（Microsoft Corp.）（NASDAQ:MSFT）、アマゾン・ドット・コム（Amazon.com Inc.）（NASDAQ:AMZN）、アルファベット（Alphabet Inc.）（NASDAQ:GOOG） （NASDAQ:GOOGL）が大規模な拡大計画を発表する中でのことです。
出来事：先日、チャノス氏はX社とのやりとりの中で、特に人工知能ブームの最中にあるデータセンターの成長について業界が抱く楽観論を否定しました。「2000年のファイバーオプティックケーブル業界が、インターネットトラフィックが毎四半期倍増している（実際はそうではなかった）と言っているのがまだ聞こえてくる」とチャノス氏は書いています。チャノス氏は、WorldCom事件について教えた際の経験をふまえてこう述べています。
また、この警告はマイクロソフトが2025年度にAI（人工知能）対応データセンターへの800億ドルの投資計画を発表したこととも重なっています。このうち半分以上は米国のプロジェクトに割り当てられます。
一方、アマゾンは、1000億ドルのAIチップ市場でNVIDIA（Nvidia Corp.）（NASDAQ:NVDA）に対抗するため、トレーニアム2のAIチップを開発中であり、グーグルは、グローバルな規模で大規模なデータセンターへの投資（ウルグアイの施設に850百万ドル）にコミットしています。
チャノス氏は、エンロンの破綻が崩壊を予測して名声を博し、最近では自身のヘッジファンドを閉鎖することを発表しましたが、データセンター開発についての複数の制約について業界の専門家が言及しても、実際の出費が増加し続けている点に留意する必要があります。
彼は、インフラの整備と実際の需要の成長との間には、年々の2倍の割合でなく、四半期ごとの16倍の割合であるという歴史的なインターネット利用に関する調査を例に挙げ、潜在的な乖離を示唆しました。
投資家への影響
株価予想：データセンター開発の独自の制約として、電力の利用可能性や接続要件などが挙げられていますが、市場の観察者であるブラッド・ジョンソン氏は、現在のサイクルでの潜在的な過剰支出を認めつつも、データセンター開発にはユニークな制約があると指摘しました。しかし、チャノス氏は懐疑的な立場を取り続け、「制約」を理由にしても、キャピタル支出は上昇し続けていると強調しました。
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あとがき
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