ドナルド・トランプ次期米大統領の勝利を受けて世界中の最も有力な投資家たちがエネルギー関連の投資に賭けている中、米国の投資家は、他のエネルギー関連株を上回る高利益・低リスクのオイル・ガス銘柄を強調している。
出来事ウォーレン・バフェット氏は、今年第3四半期までにオキシデンタル・ペトロリアム（NYSE:OXY）の130億1500万ドル相当の株式を保有している。 13Fファイリングによると、カール・アイカーン氏はCVRエナジー（NYSE:CV）の315億ドル相当の株式を所有している。 一方、億万長者のケン・グリフィン氏は今年、ある石油関連株の保有株式を150％増加させた。
しかし、マーク・リヒテンフェルド氏は、Oxford Clubの最高収入ストラテジストとして、バフェット氏のパートナーであるチャーリー・マンガー氏が1962年に最初に注目した、さまざまなオイル銘柄に代わる「オイル投資の秘策」について明かした。その内容についてリヒテンフェルド氏は「これは、原油先物、ETF、株式とはまったく関係がないのです。それでも、リターンははるかに大きくなります」と説明している。
リヒテンフェルド氏は、オイル・ガスのロイヤルティが、従来のエネルギー株に比べて低リスクである点を強調している。一方で従来型の石油会社は、営業上の難題と多額の債務に直面しており、彼の言うロイヤルティ投資の方がより安定した投資を提供しているという。
リヒテンフェルド氏は「今のようにインフレが高い時期に最適な投資です。テキサス州では、石油ロイヤルティを『郵便受けのお金』と呼んでいます。つまり、郵便受けを開けるとそこには小切手が入っています。これ以上の投資先はないでしょう」と語っている。
リヒテンフェルド氏は、他の米国の油田がその資源を枯渇しつつある中、ペルミアン盆地のロイヤルティ投資の潜在的なリターンを強調し、ペルミアン盆地が最大生産力にあることを指摘した。
リヒテンフェルド氏は「オキシデンタルのように、製品を掘削、抽出、輸送、または貯蔵する必要のある資本集約型企業に投資するのではなく、このスーパー油田からロイヤルティを受け取るのです。双方にとってメリットがある投資先です」と付け加えている。
専門家の見解インクレッドグローバルウェルスのエグゼクティブディレクター兼投資責任者であるマリオ・ジョージョ氏によれば、「石油生産の促進を支援する規制緩和と地政学的リスクは、石油の価格の持続的な上昇を維持し、相対的な評価を魅力的にしている」という。
彼はさらに、「（エネルギー）企業は、株主に対しては8-12％のリターンを提供し、低ネット債務／EBITDA比率を持つ強固な財務基盤があり、フリーキャッシュフローのリターンは6.50％以上です」とも語っている。
JPモルガンによれば、原油価格はバレル当たり380ドルに達する可能性があるとのこと。
一方、モルガン・スタンレーによれば、エネルギーセクターは分かれた未来を見据えている。トランプ政権の規制緩和は従来型のエネルギーに有利に働く一方、中国をはじめとするアジア諸国の需要が低迷していることから、原油については供給過剰の可能性もあり、先行きは不透明であるとの見方がある。一方で、天然ガスについては、欧州からの強い需要と、電化やAI駆動型データセンターの国内需要の拡大から成長が期待されている。
次の一手
- マッシュルームストックのリスクを取らずに投資
優待株投資
