ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）氏の長年のビジネスパートナーであるチャーリー・マンガー氏は、若者に積極的な株取引を始めることを「彼らにヘロインを使い始めるよう勧めるのと大差ない」として、その是非について懸念を表明していた。
出来事：2019年、マンガー氏は、毎年恒例のデイリージャーナル株主総会で、積極的な投資マネジメントに対する軽蔑の念を示していた。これが初心者投資家にとって損失をもたらす可能性があると提案したのだ。
マンガー氏は、若者の間で積極的な株式取引を奨励する現代の取り組みを、彼らがヘロインを使い始めるよう説得することに例えた。彼は株式市場に露出するための優れた選択肢として、大規模なインデックスファンドを賞賛した。
「現代の世界が皆さんに、株式の積極的な取引を行ってくれるよう教えようとしているが、私はそれを、一大グループの若者たちにヘロインを使い始めるよう誘導するのと大差ないと考えています」とマンガー氏は述べている。
さらに、彼は多くの積極的な株式選定者を非難し、彼らがクライアントに課している手数料と比較して、自分の専門知識の価値について自己評価していないと暗に示唆した。マンガー氏は、「彼らは修正できない大変な問題を抱えているため、それを無視するようにしている」と付け加えた。
「これは間違っています。これらの人々が、ただ毎年同じことを繰り返し、そして世界がそれを支払い続けることを願っているだけで、無人のインデックスが確実にもっと良い結果を出すという事実を無視しているのです」とマンガー氏は語った。
マンガー氏は積極的な投資の管理について批判したが、彼は投資家が自らの目標を達成するために、株式市場全体を上回るためには、少数の株式ポジションを保有することが許容されるということも認めている。彼は、自らが追加の知識を持っているセクターに投資することの重要性を強調した。
なぜ重要なのか：マンガー氏の発言は、経験の浅い投資家が積極的な株式取引でどのようなリスクに直面するかを示している。ヘロイン使用との比較は、株式取引の中毒性と、大きな金融的損失の可能性を浮き彫りにしている。
一般投資家向けの大規模なインデックスファンドの支持は、より保守的で長期的な投資戦略を好む傾向を示している。積極的な株式選定者を非難する彼のコメントは、彼らのサービスの価値と手数料の関係についても疑問を投げかけている。
これは、投資家がどのように投資戦略に取り組み、誰にその運用を任せるかに影響を与える可能性がある。
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