最近、DeepSeekのオーナーであるHigh-Flyer氏が、創設から1兆ドル相当の人工知能（AI）銘柄の時価総額を浸食したファンドを設立する前に複数のトッププロジェクトに関わっていたことが明らかになり、量的ヘッジファンドに対する関心が再燃している。量的ヘッジファンドとは、市場の無効を特定して利用するために洗練された数学的および統計的モデルを使用する、共同基金である。これに対し、基本的な分析に依存する従来型のヘッジファンドと異なり、量的ヘッジファンドは統計的なパターンとデータ駆動型の戦略に焦点を当てて利益を上げている。
ヘッジファンドとは
一般的に、ヘッジファンドとは、高純資産の個人および機関投資家に対応し、柔軟な投資戦略と、それに伴うリスクが高いという特性で知られている。リテール投資家は、リスクが大きいため、ヘッジファンドに投資することはできない。
量的ヘッジファンドは、このより広いカテゴリーの中の一つのサブセットであり、データ分析とアルゴリズム取引に大きく依存している。
量的ヘッジファンド：深堀
量的ヘッジファンドは、過去の価格データ、経済指標、およびニュースのセンチメントなどの膨大なデータを分析し、パターンを特定し、将来の価格変動を予測するため、複雑なアルゴリズムを使用している。これらの戦略は、ポジションが数秒間しか保持されない高速取引から、より長期的で統計的な投資にまで及ぶことができる。
各ファンドのアルゴリズムの詳細はプロプライエタリなものであるが、いくつかの共通の量的戦略が存在している：
- 統計的アービトラージ：この戦略は、関連する資産間の一時的な価格差を利用し、過小評価された資産を購入し、過大評価された資産を売却して、価格の収束から利益を上げる。
- ペアトレード：この戦略は、歴史的に一緒に動く2つの資産をターゲットにし、その相関関係が回復するという見込みを持って、パフォーマンスが低い資産に対してはロング、パフォーマンスが高い資産に対してはショートをとるもの。
- トレンドフォローイング：この戦略は、確立された市場のトレンドに乗り、価格の上昇または下落から利益を上げるためにアルゴリズムを使用するもの。
- マーケットニュートラル：この戦略は、アルゴリズムを使用して過大評価および過小評価された有価証券を特定し、前者に対してロング、後者に対してショートをとることで、最小限の純市場露出の下で、市場の動きとは無関係にリターンを上げるもの。リターンとリスクを増幅するためにレバレッジが使用されることが多い。
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重要ポイント： 数学者、統計学者、プログラマーは、量的戦略を利用するために使用されるアルゴリズムを開発し、洗練させる。これらの戦略の開発には、データの膨大な量と高度なコンピューティング能力に大きく依存しており、データの処理と分析がこの分野で成功する上で重要な要素となっている。
アルゴリズムに依存することは、予期せぬ出来事や市場ショックが急激かつ大幅な損失を引き起こす可能性があることを意味する。レバレッジの使用は、収益と損失の両方を増幅する可能性がある。
2022年、High-Flyer氏も、中国市場の波乱の中で投資家の資金の3分の1を失ったという事例がそれを証明している。同氏が率いるファンドは、損害を被って以降、この事業のリーダーである梁文峰氏とともに、公式WeChatアカウントを使用して投資家に多くの謝罪の言葉を述べた。
その後、同氏はこの事業を再編し、新しい独立研究グループを設立し、人工一般知能の可能性を探求することに専念した。2023年、この再編によりDeepSeekが誕生した。
銘柄動向：月曜日、S&P500指数をトラッキングするSPDR S&P500ETFトラスト(NYSE:SPY)と、ナスダック100指数をトラッキングするInvesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)は、それぞれ前週末より高い水準で取引を終えた。良い一日となり、SPYは0.68％上昇の3万ドル（約6万8000円）、QQQは1.21％上昇の529.25ドル（約6万8000円）で取引を終えた。なお、火曜日のプレマーケットでは、SPYが0.21％下落、QQQが0.29％下落している。 ベンジンガ・プロ（Benzinga Pro）のデータによれば、SPYは604.85ドルで取引を終了し、QQQは1株あたり529.25ドルで取引を終了した。
次の一手：
- DeepSeekのヘッジファンドオーナー、1兆ドル相当のAI銘柄時価総額の侵食をもたらした会社を設立する前に、複数のトッププロジェクトを持っていた
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