水曜日にNvidia（NASDAQ：NVDA）が第1四半期決算を発表する準備を進める中、投資家の関心は中国への半導体販売の米国の輸出規制がもたらす影響に注がれている。しかし、この半導体メーカーはいくつかのサプライズを用意しているかもしれない。
出来事火曜日、Nvidiaはデル・テクノロジーズ（NYSE：DELL）の米国工場についてのブログ投稿を行い、「1週間で数千のブラックウェルGPUを顧客に出荷できる」と説明している。
Dellとの提携は、基本的にはNvidiaの最優先のGPUラック、冷却、ストレージの供給に関係しており、Dellが報告したボリューム成長は、AIインフラでの需要ダイナミクスの反映とともに、Nvidiaのモーメンタムを代表するものと捉えられるだろう。
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ブログ投稿で、Nvidiaは、ブラックウェルGPU100,000台の受注を、6週間以内に30億ドル以上でデリバリーするものとして、CoreWeave Inc.（NASDAQ：CRWV）を紹介している。
このことは、中国に対する輸出規制で、Nvidiaの今回の決算で55億ドルの損失が予想されており、これが数年ぶりの初の決算見通しの減少につながるだろう。
地政学的な風当たりに加え、GB200ブラックウェルラックに関する持続的な技術的問題が会社の業績を圧迫した。結果、出荷が遅れた。
しかし、これらの問題は、同社のパートナーであるHon Hai Precision Industry Co. Ltd.（フォックスコン）（OTC：HNHPF）、Inventec Corp.、Wistron Corp。、およびデル・テクノロジーズによって、一連の技術的なブレークスルーを通じて解決された。これにより、第1四半期の最終週に向けて生産の拡大が可能になったと、Financial Timesの報告書にて説明されている。
中国の打撃により、アナリストたちは同社の総利益率が71％から58％に低下すると予想しているが、四半期末におけるハイマージンのブラックウェルシリコンのわずかな部分でも損失を和らげることができるだろう。
同様に、この要因により第2四半期の見通しが予想を上回るものになるだろうし、NvidiaはGB200ラックをボリュームで出荷し始めたことで、これが手助けとなる。
なぜ重要なのかこれに加え、Nvidiaは中国の輸出規制以降、この数週間で利益を生む可能性のある他の数々の要因を解放している。
日本との間で巨額の70億ドルの半導体取引に関する交渉が始まり、これにより日本の対米巨額の貿易黒字が削減されることになり、これはNvidiaにとって大きな利益となる。
これが起きたのは、数日前に、同社がサウジアラビアのAIスタートアップであるHumain（公共投資基金の支援を受けた）との巨額の18000チップ取引を実現した後である。
同社は中国市場向けに、米国の輸出規制を回避するために、大幅に安いAIチップを発売する計画も持っている。
しかし、新製品が実際に現実のものとなるまでには時間がかかると予想され、その間に同社は「新製品の設計が確定し、かつ米国政府からの承認を受けるまで、当社は事実上、500億ドルの中国のデータセンター市場から閉め出されます」と説明している。
株価の反応火曜日、Nvidiaの株は3.21％上昇し、135.50ドルで取引されており、アフターマーケット取引では0.09％上昇しています。これは、同社の第1四半期決算発表に先駆けたものである。火曜日、デルの株は1.68％上昇し、113.99ドルで取引されており、アフターマーケット取引では0.34％下落しています。
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