Palo Alto Networks Inc.（パロアルト・ネットワークス）（NASDAQ:PANW）は、サイバーセキュリティ銘柄が業界全体的な「統合ダウンサイクル」の影響を受ける可能性があるため、ドイツ銀行から「ホールド」に格下げされた。これは、＄1,250,000近くのPANWコールオプションを2024年2月に購入した議長ナンシー・ペロシ（Nancy Pelosi）の行動に続くものだ。このオプションは、1月17日に失効する。
出来事： 2025年ソフトウェア見通し報告で、ドイツ銀行は、2024年の強い立ち上がりに続いて今年はサイバーセキュリティ部門の全般的なソフトウェアおよびハードウェアに対するパフォーマンスが下がると予測している。ドイツ銀行は、2024年の統合の影響を市場が過大評価していると見ている。 「私たちは、2025年は引き続き統合ダウンサイクルにおかれると予想しています」と1月7日付のドイツ銀行のリサーチノートで述べられている。
ペロシの1月17日のコールオプションには、現時点での株価が172.83ドル（水曜日の終値現時点）でストライク価格がそれぞれ200ドルとなるものが使用されている。
サイバーセキュリティの統合とは、組織のセキュリティ体制を改善するために、セキュリティツール、技術、およびプロセスを一元化および合理化すること。その目的は、統一された、より効率的でコスト効果の高いセキュリティインフラを作成することです。
「統合は間違いなく強力な力ですが、それは周期的な最高値と最安値を持っています」と報告書は述べている。 ドイツ銀行は、基本的な部分が昨年の拡張に追いつくことが難しいとも述べています。 「私たちは、2025年には、ベストオブブリードプラットフォーム対ベストオブスイートプラットフォームの市場傾向についての予想を優位にする」とも追加している。
「セキュリティ銘柄がアプリおよびインフラを上回る年の後、おおむねセキュリティセクターのカテゴリー全般は2025年にはソフトウェア全般を上回る可能性が低いと考えられます」とノートでは述べている。
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なぜ重要か： この統合の停滞に影響を与える4つの要因を挙げたドイツ銀行は、それがIT支出の緩和、AI革新の急増、2021年7月19日の停電に続く企業の合併・買収の一時停止、および価格競争の増加によるものだと述べている。
7月19日の停電は、各地の航空会社によるフライトのキャンセルと、銀行、医療、およびホスピタリティ部門などの影響を与えた。
ドイツ銀行は、この統合ダウングレードにもかかわらず、Palo Alto NetworksとCrowdStrikeという先導的なサイバーセキュリティ企業の強さを認めている。 しかし、ドイツ銀行は、現在の市場環境では、小規模でより革新的なプレイヤーの方が有利であると考えている。
株価行動：過去6か月間でPalo Altoの株は2.82％上昇し、同期間でナスダック100指数が3.56％上昇したことにより、銘柄の株は下落した。
Benzingaの調べによると、Palo Altoの株には42人のアナリストの評価に基づく1株あたり373.63ドルのコンセンサス株価ターゲットがあるという。
2024年11月21日にRBCキャピタルから1株あたり450ドル、2025年1月7日にGuggenheimから1株あたり130ドルの評価が出されている。
ドイツ銀行とGuggenheimの平均株価目標は、1株あたり150ドルであり、これはPANWにとって実質13.14％の下落を意味している。
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