サイバーセキュリティ企業、Palo Alto Networks Inc.（NASDAQ：PANW）は、ナンシー・ペロシ下院議長が所有する株式に、業界全体の「コンソリデーション・ダウンサイクル」が影響を与える可能性があるとして、ドイツ銀行によって「保留」評価にランクダウンされた。これは、ペロシ氏が2024年2月にPANWのコールオプションで約125万ドルを購入した出来事に続くもので、これらのオプションの満期日は2023年1月17日だ。
出来事ドイツ銀行は「2025年のソフトウェア展望」で、サイバーセキュリティセクターは2024年後半に続いて今年も強いパフォーマンスを見せるだろうと予測している。同行は、市場が2024年のコンソリデーションのインパクトを過大評価したと見ている。ドイツ銀行が1月7日付のリサーチノートで述べたところによると、「我々は2025年も引き続き、コンソリデーション・ダウンサイクルが続くと見ている」という。
ペロシ氏のコールオプションは1月17日に満期を迎えるが、その行使価格は1株あたり200ドルであり、水曜日の取引終了時点の現在の株価は172.83ドルであり、依然として行使価格を上回っている。
サイバーセキュリティのコンソリデーションとは、企業のセキュリティを向上させるために、セキュリティ関連のツール、テクノロジー、プロセスを集約化し、効率化するプロセスを言う。その目的は、統一された、より効率的でコスト効果の高いセキュリティインフラを作ることにある。
「コンソリデーションは確かに強力な要因であるが、それは周期的なピークとトラフに従うものである」と報告書には記されている。ドイツ銀行はまた、昨年の拡張が基本的な要因にまで追いつくことは難しいと見ている。「我々は2025年の市場動向は、ベスト・オブ・ブリードのプラットフォーム対ベスト・オブ・スイートのプラットフォームに傾くと予想している」と付け加えた。
「セキュリティ株がアプリ株とインフラ株をアウトパフォームした1年の後、全体的には2025年、我々の見解ではソフトウェア全体の成績は伸び悩むだろう」と報告書には記載されている。
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なぜ重要か ドイツ銀行は、コンソリデーションの減速をもたらす4つの要因を挙げており、その要因には、IT支出の緩和、AI革新の急増、7月19日の停電を受けた合併と買収の一時的な停滞、価格競争の増大などが含まれている。
7月19日の停電は、世界中でフライトがキャンセルされ、銀行、医療、ホスピタリティなどのセクターに影響を及ぼした。
ドイツ銀行は、パロアルトネットワークスとCrowdStrikeがリーディングカンパニーであり、これらの企業が強いことを認めながらも、同銀行は現在のマーケット状況では、より小規模で革新的なプレーヤーが有利だと考えている。
株価動向 過去6ヶ月間でPalo Altoの株は2.82％上昇し、同期間で3.56％上昇していたナスダック100指数を下回っている。
株式ニュースメディアベンジンガによると、Palo Altoの株には42人のアナリストによる投資家の見解を反映した、それぞれ1株あたり373.63ドルのコンセンサス価格予想がある。
2024年11月21日にRBCキャピタルによって株1株あたり450ドルのハイ評価が、2025年1月7日にGuggenheimによって株1株あたり130ドルのローランクダウンが出されている。
ドイツ銀行とGuggenheimによる1株あたり150ドルの平均価格予想は、PANWに対して13.14％のダウンサイドを示している。
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