土曜日朝、『バークシャー・ハサウェイ・インク』（NYSE:BRK）の年次報告が発表され、同社の保険セクターでの強力な業績が浮き彫りになった。4四半期における営業収益はなんと71%の増加を遂げた。
出来事：バークシャーの報告によると、この急増の要因は、利上げによって同社の投資収入が高まり、保険ビジネスに起因するメリットの向上によるもの。四半期における同社の営業収益は145億ドルとなった。
この増収の大部分は、保険投資収入の48%の増加による4.1兆ドルであった。また、保険保証ビジネスの営業収益も3.4兆ドルの四倍に増加した。
GEICOは2024年、大規模なリスクをもたらす利益の前に立ちはだかる投資のため、税引き前の損益を7,800億ドル以上に倍増させた。これにより、今年後半に新規顧客を追加し、数年間続いた下降トレンドを逆転させることに成功した。
しかし、これらのポジティブな結果にもかかわらず、バークシャーは先月、ロサンゼルスの一部を襲った大規模な山火事で、約13億ドルの税引き前損失が予想されている。さらに、2024年末には、バフェット氏の現金準備金は3342億ドルに増加し、10四半期連続で成長を遂げた。
バークシャーの株主への手紙の中で、ウォーレン・バフェット氏は、同社の業績が期待を上回ったことを明らかにした。また、同氏は、同社が1兆ドル以上の企業価値を持つテック大手よりも、多くの税金を支払っていると述べた。
「バークシャー・ハサウェイは、米国政府がこれまでに受け取った法人所得税よりもはるかに多くの税金を支払いました。実際、バークシャーは昨年、合計268億ドルの支払いをIRSに対して行いました。これは、全米の企業が支払った税金の約5%に相当します。さらに、私たちは外国政府と44の州に法人所得税を支払いました」とバフェット氏は手紙の中で述べている。
バークシャー・ハサウェイの不動産・損害保険（P / C）は根幹のビジネスである。同社は他の民間保険会社が遠慮する大規模なリスクを引き受ける一方で、価格競争から逃れるための規律的なアプローチを採用することで、保険業界で独自の位置づけを実現している。
なぜ重要か：バークシャー・ハサウェイの第4四半期の営業利益の大幅な増加は、同社の保険および投資部門の強力な回復と成長を示している。利上げが同社の投資収入を大きく押し上げる要因となり、同社の総収益の急増要因にも寄与した。
同社の保険保証ビジネスの強力な回復と、GEICOからの大幅な寄与も、同社の収益増加の鍵を握っている。
P / C保険の成長は、経済リスクの増大と直結している。バークシャー・ハサウェイは1年間のリスクを管理しやすいと考えているが、必要に応じて政策を適応させる柔軟性を持っている。この戦略的アプローチは、同社が業界をリードし続け、持続的な成長を確保することを可能にしている。
バークシャー・ハサウェイの投資戦略も注目に値する。同社は株式投資に大半の株主資金を投資し続けており、主に国際的な重要な業務を持つアメリカ企業に投資しているのだ。
この強力なビジネス所有権を優先し、現金同等の資産を保有することよりも、長期間にわたる成長と価値を確保する戦略が、バークシャー・ハサウェイの投資戦略にはある。
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