ブラックロックがインフレに賭け、米国の「財政持続可能性の課題」に対応するために「インフレ連動債券」の過剰需給を行います：投資家が考慮できるETFのリスト

世界的な投資大手BlackRockは、インフレ連動債に対して「オーバーウェイト」とアナウンスしたと発表した。これにより、同社は「持続的なインフレ圧力」と、米国政府の財政の持続可能性に関連するリスクを緩和するための戦略的シフトを示している。

出来事会社側が発表したこの動きは、「メガ・フォース」と呼ばれる変革的な経済展開と、長期資産配分の見通しに対する難しい状況の中で行われた。

BlackRockのインフレ連動債への舵を切る要因の一つは、米国の財政の持続可能性に対する圧力の増大である。

同社は、米国政府の最高格の信用格付けを下方修正したムーディーズ（Moody’s）の最近の評価を明確に示し、これにより、同社が長年にわたって持ってきた、特に上昇する金利が債務負担コストを引き上げるという懸念が再度裏付けられた。

このノートは、米国の債務の持続可能性が外国の投資家の大規模で安定した資金提供に依存していることも強調している。

ブラックロックはこのノートで、このことについて「この格下げは、私たちが長年指摘してきた米国の持続的な財政上の課題（特に騰勢する米国の予算赤字）を強調しているものと考えています。 これは、より高い金利が債務支払いコストを押し上げる状況で、米国国債を保有する外国債権者の信頼が揺るがせる場合、長期プレミアムが上昇し、米国国債の利回りと債務支払いコストをさらに押し上げる可能性があります」と説明した。

このため、ブラックロックの戦略の立ち出し点には、今後の米国債の長期プレミアムと持続的なインフレが期待されている。

ブラックロックは「この格下げは、私たちが長年指摘してきた米国の持続的な財政上の課題（特に騰勢する米国の予算赤字）を強調しているものと考えています。 これは、より高い金利が債務支払いコストを押し上げる状況で、米国国債を保有する外国債権者の信頼が揺るがせる場合、長期プレミアムが上昇し、米国国債の利回りと債務支払いコストをさらに押し上げる可能性があります」と発表している。

同社は「このため、私たちの戦略の立ち出し点は、米国国債の長期プレミアムと持続的なインフレ圧力の騰勢を期待するものです。 インフレ連動債はオーバーウェイト、グローバルな投資適格クレジットは中立、というのが私たちの立ち出し点です」と述べている。

これらの証券は、消費者物価指数（CPI）の変動に基づいて元本価値を調整することで、投資家をインフレから保護するよう設計されており、投資の実質価値が保護されるようになっている。

関連銘柄

これらの証券は、投資家をインフレから保護するよう設計されており、投資の実質価値が保護されるようになっている。

重要なのはこの戦略に曝露する投資家も少なくない。インフレ連動債ETFのうち、投資家に利用可能なものは以下のとおり。

「経済の変革は、長期的なポートフォリオ構築をより困難にします」とBlackRockは結論付け、ポートフォリオの機動性を確保するために、戦略的な観点を優先的に追跡しながら、他の潜在的な結果も正式に追跡する新たなアプローチを強調した。

米国資産は引き続き彼らのポートフォリオの中心的な位置を占めているが、インフレ連動債への投資は、新たに出てきた財政的およびインフレ圧力に対して主導的な立場を示すものである。

株価の動き月曜日、S&P 500指数を追跡するSPDR S&P 500 ETF トラスト(NYSE:SPY) と、ナスダック100指数を追跡するInvesco QQQ Trust ETF（QQQ）が上昇した。Benzinga Proのデータによると、SPYは0.11％上昇して594.85ドル、QQQは0.096％上昇して522.01ドルになった。

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